žinios

Investicijos į 5G perėjo nuo vežėjų orientuotų investicijų į vartotojus orientuotas investicijas, daugiausia dėmesio skiriant operatoriams, pagrindinių įrangos tiekėjams, optiniam ryšiui ir RCS bei kitiems investavimo galimybių segmentams.Tikimasi, kad 21-aisiais metais bendra 5G statybų suma sudarys nuo 1 mln. iki 1,1 mln. stočių, o bendros metinės trijų pagrindinių operatorių + radijo ir televizijos kapitalo išlaidos sudarys apie 400 mlrd. juanių.Tikimasi, kad trys pagrindiniai operatoriai pasitrauks iš kartos keitimo spaudimo periodo ir vertinimo požiūriu patiria pasaulinę depresiją.Pagrindinis įrangos tiekėjas šiuo metu vis dar yra pageidaujamas 5G investicijų tikslas.Siūloma atkreipti dėmesį į skaitmeninį optinį modulį ir optinių lustų lyderį, esant nuolat aukštai optinio ryšio rinkos ekonomikai.5G programos ir serveriai vis dar auga.Atkreipsime dėmesį į RCS ekologinių paslaugų teikėjų investavimo galimybes, kurias suteikia visiškas 5G pranešimų komercializavimas.

21 Kinijos debesų kompiuterijos rinka vis dar yra dideli metai, optimistiškai nusiteikusi debesų infrastruktūros ir SaaS investicijų galimybių atžvilgiu.

1) IaaS: stambūs debesų paslaugų tiekėjai ir toliau didina kapitalo išlaidas, o FAMGA 2020 m. trečiąjį ketvirtį – 29 %, o BAT – 47 %. Siūloma atkreipti dėmesį į pagrindinius IaaS tiekėjus ir augančius tiekėjus, turinčius diferenciacijos pranašumų.

2) IDC: BENDRA IDC rinka Kinijoje vis dar sparčiai auga, o CAGR per ateinančius trejus metus turėtų sudaryti apie 30%.Masto plėtra vis dar yra pagrindinis IDC gamintojų augimo būdas.Siūloma atkreipti dėmesį į trečiųjų šalių IDC lyderius pirmos eilės miestuose, turinčiuose išteklių pranašumus.

3) Serveris: po trumpalaikio atsargų koregavimo 2020 m. antrąjį pusmetį, tikimasi, kad 2021 m. I ketvirtis prasidės Indijos vasara ir išlaikys aukštą gerovės lygį ištisus metus.

4) SaaS: Kinijos įmonės lygio SaaS gamintojai išgyvena kritinį pereinamąjį laikotarpį.Pirmaujantys gamintojai, pritaikydami individualų vystymąsi, įsiveržia į geriausius klientus ir plečiasi iki vidutinių klientų ir atidaro TAM, kad padidintų pelną ir pagerintų vertinimą.

Vidaus SaaS pramonės rinkos išsilavinimas yra subrendęs, yra technologijų atsargos, alternatyvi vidaus paklausa ir susijusi politikos parama.

Daiktų internetas pramonės nusileidimo, sutelkti dėmesį į horizontalias tris vertikalias investavimo galimybes.Trigubai rezonansui – standartiniam suvienijimui, technologijų integracijai ir milžinui įžengti į biurą, daiktų internetas priartėja prie pramonės koncepcijos, orientuotos į prigimtį ir politiką.Pirmieji naudos gauna jutiklių, lustų, modulių, MCU, terminalų ir kitų techninės įrangos gamintojų, platformos ir paslaugų vertės išpirkimo ciklas vėluoja.Taikymo lygiu sutelkite dėmesį į transporto priemonės prijungtą tinklą, išmanius namus, palydovinį internetą ir kitus prioritetinius didelių dalelių scenos nusileidimus, o didžiausiu nugalėtoju taps pramonės žinios, ryšio masto ir duomenų žvalgybos pranašumai.

„Intelektas“ yra svarbiausia išmaniųjų transporto priemonių sektoriaus gija, o pagrindinė galimybė yra tiekimo grandinėje. Manome, kad bendras Kinijos lengvųjų automobilių rinkos dydis padidės nuo 200 mlrd. juanių 2020 m. iki 1,8 trilijono juanių 2030 m., o bendras augimo tempas sieks 25%.Vidutinis intelektualizacijos atneštų dviračių prieaugis išaugo nuo 10 000 juanių iki 70 000 juanių.Pirmojoje bangoje optimistiškai žiūrime į Kinijos tiekimo grandinės kilimą automobilių žvalgybos eroje.Siūlome iš trijų pasaulinės plėtros, lokalizacijos keitimo ir naujos grandinės sumaišymo dimensijų sutelkti dėmesį į suskirstytą grandinę su didele erdve ir didele dviračio verte, kuri tapo konkurencinių kliūčių pramonės lydere.

1.atkūrimas ir perspektyvos

5G rinka pereina iš įrangos pramonės grandinės į besiformuojančią IRT pramonę.2020 metų investicijos į komunikacijos sektorių kupinos iššūkių.Viena vertus, sustiprėjusi prekybos trintis tarp Kinijos ir JAV bei „Huawei“ embargo atnaujinimas padarė tam tikrą spaudimą;Kita vertus, komercializavus 5G, rinka pakeitė kai kuriuos per pastaruosius dvejus metus susiformavusius didelius lūkesčius.

Nepaisant to, kai kurie segmentai veikia gana gerai. Kariniai specialieji ryšiai, antenos radijo dažnis, daiktų internetas išaugo daugiau nei 20 proc.;Optiniai moduliai ir komponentai, palydovinis ryšys ir navigacija, debesų kompiuterija padidėjo daugiau nei 40 %;Vaizdo įrašai iš debesies išaugo net daugiau nei 100%, ty 171% per metus.Iš pozicijų dabartinė komunikacijos institucijų padėtis taip pat yra istoriškai žemame lygyje.

3G laikotarpiu „Shenwan Communication“ institucijų akcijų paketas yra tarp 4–5 proc., o 4G laikotarpiu „Shenwan Communication“ institucijų akcijų paketų santykis yra tarp 3–4 proc., tuo tarpu naujausi III ketvirčio duomenys rodo, kad Shenwan komunikacijos institucijų santykis yra tik 2,12%.

Manome, kad tiek plokščių rinkos diferenciacija, tiek nuolatinis institucijų pozicijų mažinimas komunikacijos plokštėje atspindi objektyvią komunikacijos industrijos išorinės integracijos, vidinės diferenciacijos ir vertės grandinės perdavimo tendenciją.Viena vertus, IRT ir tradicinės pramonės šakos nuolat integruojasi, o IRT tapo visų pramonės šakų infrastruktūra, spartinančia visų pramonės šakų ir įmonių skaitmenizacijos procesą.

Kita vertus, komunikacijos pramonė pradėjo dalytis į dvi dalis – „senąją“ ir „naująją“, būtent tradicinę ryšių įrangos pramonės grandinę ir naujas ekonomines dalis, tokias kaip daiktų internetas ir debesų kompiuterija.Tradicinės ryšių įrangos gamybos pramonė pasižymi stipriu cikliškumu, jos veiklos rezultatams daugiausia įtakos turi operatorių kapitalo išlaidos.

Tuo pačiu metu komunikacijos pramonėje pamažu diferencijuojamas daiktų internetas ir debesų kompiuterija yra spartaus savo gyvavimo ciklo augimo stadijoje ir jiems labai mažai įtakos turi cikliški operatorių kapitalo išlaidų pokyčiai.Esminė priežastis yra ta, kad šių pošakių produktai ir technologijos pradeda plisti ir skverbtis iš komunikacijos pramonės į kitas pramonės šakas, taip atverdami naują rinkos erdvę.

Iš ilgesnio laiko dimensijos, peržiūrint 4G ciklą, pramoninės grandinės vidurio ir apatinės dalys savo ruožtu gauna naudos, o 5G ciklas palaipsniui perkeliamas iš įrangos tiekėjų pramonės grandinės į naujos kartos IRT pramonę.4G investicijų ciklas turi akivaizdžią tvarką, augimą paskatino tinklo planavimo gamintojai, tokie kaip „Guomai Technology“, antenų RF gamintojai, tokie kaip Wuhan Fangu, o vėliau – ZTE, Fiberhome ryšių ir kitų pagrindinių įrangos tiekėjų, o vėliau – debesų kompiuterijos, interneto. daiktų ir kitų programų protrūkis.5G eroje pramonės grandinės vertės paskirstymas iš įrangos tiekėjų pramonės grandinės buvo perkeltas į naujos kartos IRT pramonę.IDC lyderis Baoxin Software ir daiktų interneto modulio lyderis Yuyuan Communication pastebėjo didelį augimą.

Tuo pat metu 2020 m. dėl pandemijos ir geopolitikos poveikio paspartės pasaulinės IRT tiekimo grandinės pertvarkymas.Šalims ir regionams reaguojant į izoliaciją ir epidemijos pertrūkį, praeityje ilgą laiką buvusi stabili IRT pramonės grandinė buvo priversta prisitaikyti.5G pramonės plėtra yra susijusi su geopolitika, o dvi tendencijos „de-C“, kuriai vadovauja JAV vyriausybė, ir „de-A“, kuriai vadovauja Kinijos įmonės, eina koja kojon.

Žvelgiant į ateitį, pramonės integracija ir diferenciacija bei tiekimo grandinės rekonstrukcija tęsis, o būsima komunikacijos plokštė vis tiek bus struktūrinė rinka.Įsisavinti tam tikras pramonės tendencijas ir augti kartu su puikiomis įmonėmis yra geriausias būdas susidoroti su išoriniais makroekonominiais netikrumais.Atėjus JAV rinkimams, ribinis makrofaktorių, tokių kaip geopolitika, įtaka 5G rinkai ir komunikacijos sektoriui susilpnėjo, o mezo industrijos tendencija ir mikroįmonių valdymas tapo dominuojančia jėga, lemiančia ateities veiklos rezultatus.2021 metais komunikacijos sektoriaus investiciniai svarstymai kils iš viršaus į apačią į viršų.Sutelkdami dėmesį į 5G, debesų kompiuteriją ir daiktų internetą, optimistiškai žiūrime į pirmaujančių IRT įmonių, kurių vertė žema ir auga kiekviename segmente, investavimo galimybes.

2. investicijų į 5G perėjimas nuo investicijų į operatorių prie vartotojų vartojimo orientuotų investicijų, daugiausia dėmesio skiriant operatoriams, pagrindinių įrangos pardavėjams, optinio ryšio ir RCS investicijų galimybėms segmentuose
Trečioji įmonių ir pramonės investicijų banga sutelkia dėmesį į didžiųjų dalelių pramonę, pvz., Internetą, gamybą, energetiką, elektros energiją ir kitas pramonės šakas, skaitmeninę pažangą ir pirmaujančią įmonių investicijų tendenciją.

Dabartinis 5G sektorius yra pirmojoje našumo tikrinimo bangoje ir antrojoje investicijų į temą bangoje.Pirmoji operatoriaus investicijų banga įrangos tiekimo grandinės rinka perėjo iš lūkesčių į veikimo patikrinimo etapą, o antroji vartotojų vartojimu grindžiamų programų ir paslaugų rinkos banga pradėjo augti.

Tikimės, kad bendra 5G kūrimo pažanga nepadidės taip greitai, kaip 4G eros, tačiau ji vis tiek liks nuosaikiai priekyje.Tikimasi, kad kasmet bus pastatyta 1–1,1 mln. 5G stočių, o tai sudaro apie 70% viso pasaulio.Tarp jų trys pagrindiniai operatoriai turėtų pastatyti apie 700 000 stočių, o radijo ir televizijos stotys – apie 300 000–400 000 stočių.Tikimasi, kad trijų pagrindinių operatorių kapitalo išlaidos per 21 metus išlaikys nuosaikų augimą 20 metų pagrindu, augimo tempas yra apie 10%, plius naujos 30 mlrd. radijo ir televizijos investicijos, bendras metinis kapitalas. expenditure will be around 400 billion.

Žvelgdami į 2021-uosius, gana optimistiškai žiūrime į operatorių, pagrindinės įrangos, optinio ryšio ir kitų segmentų veiklą ištisus metus.Tuo tarpu siūlome atkreipti dėmesį į investavimo į RCS galimybes – pirmąjį plataus masto komercinį 5G scenarijų.

Tikimasi, kad po 21 metų operatoriai išeis iš kartos keitimo spaudimo periodo.Atsižvelgdami į 2G-3G ir 3G-4G kartų perjungimo laikotarpį, operatoriai turi padidinti kapitalo išlaidas tinklui atnaujinti.Tuo tarpu naujų paslaugų augimui reikalingas tam tikras auginimo laikotarpis ir 1-2 metų veiklos perjungimo laikotarpis.Palyginti su 4G ciklu, investicijos į 5G bus gana kuklios, o trijų didžiųjų operatorių kapitalo sąnaudos nepamatys spartaus 3 ir 4G laikotarpio augimo per 21 metus.Kalbant apie investicijas / pajamas, didžiausias 3G ryšys yra 41%, o 4G - 34%, o tikimės, kad jis bus apie 27% 21, o kapitalo išlaidų spaudimas yra gana silpnas.

Trijų pagrindinių operatorių ARPU vertės pradėjo stabilizuotis ir atsigauti.Šiuo metu 5G mobiliųjų telefonų skverbtis viršijo 70%, 5G paketų reklama yra net spartesnė nei 4G, net jei per trumpą laiką nėra žudančio 5G 2C verslo, ARPU vertės sumažėjimas buvo pakeistas.

Kalbant apie vertinimą, trijų didžiausių Kinijos operatorių H akcijos patiria pasaulinę nuosmukį.Vertinant PE, PB ir EV/EBITDA, trijų pagrindinių operatorių H akcijos yra žemiausiame lygyje, palyginti su kitais pagrindiniais pasaulio operatoriais.Manome, kad neseniai priimtas NYSE sprendimas pašalinti trijų pagrindinių operatorių reklaminius skelbimus turės labai ribotą poveikį jų veiklai ir vidutinės trukmės bei ilgalaikiams akcijų kainų pokyčiams.Šiuo metu trys pagrindiniai operatoriai, ypač H akcijų kainos buvo gerokai nuvertintos, investuotojams patariama aktyviai išdėstymą.

Nesvarbu, ar „huawei“ embargas bus panaikintas, ar ne, ZTE pasaulinės rinkos dalis nepasikeis.„Huawei“ operatorių verslui neatrodys didelė nutraukimo rizika, tikimasi, kad pasaulinė belaidžio ryšio rinka per 20 metų išaugs iki 40 procentų.Darant prielaidą, kad embargas galioja ilgą laiką, rinkos dalis palaipsniui sumažės iki maždaug 30 % dėl lustų tiekimo problemų.

Prarastą „Huawei“ rinkos dalį užsienyje daugiausia sudarys „Ericsson“, kurios rinkos dalis per ateinančius trejus metus turėtų stabilizuotis ties maždaug 27 proc., ir „Nokia“.Tikimasi, kad „Nokia“ rinkos dalis sumažės iki maždaug 15 procentų dėl prastų jos veiklos rezultatų Kinijoje.

Kalbant apie 4G erą, tikimės, kad „Samsung“ pasaulinės belaidžio ryšio rinkos dalies šuolis pradiniame 5G kūrimo etape nėra tvarus.Po 2020 m., kai jos dominuojanti rinkos dalis (Pietų Korėja, Šiaurės Amerika ir kt.) palaipsniui mažėja pasaulinėje rinkoje, rinkos dalis greitai sumažės iki maždaug 5%.Tikimasi, kad „Zte“ bus pagrindinis įrangos tiekėjas, kurio rinkos dalis per ateinančius trejus metus išaugs labiausiai.Bendra Kinijos 5G bazinių stočių statyba dabar sudaro apie 70 procentų pasaulinės 5G rinkos.

Tikimasi, kad „Zte“ rinkos dalis Kinijoje po 21 metų stabiliai augs. Kartu esame optimistiškai nusiteikę, kad per 21 metus laipsniškai išsiplėtus užjūrio 5G rinkai, bendrovė išplės savo dalį, o tikimasi, kad per ateinančius trejus metus įmonės pasaulinės rinkos dalis kasmet padidės 3-4PP ( 21-23).Buvusią bendrovę, kuri taps 5G era pasauliniu įrangos verslu, atkuriančią didžiausio naudos gavėjo pusiausvyrą, investuotojams patariama aktyviai atkreipti dėmesį.

2.3 Optinių ryšių rinka ir toliau klesti.Rekomenduojama atkreipti dėmesį į skaitmeninio ryšio optinį modulį ir optinį lusto vedlį

Manome, kad dėl 5G+ duomenų centrų paklausos rezonanso optinio ryšio rinka išliks aukštas ir ateityje, o pasaulinė optinių modulių rinka per 21–22 metus augs daugiau nei 15 %. .

Optinių modulių augimas telekomunikacijų rinkoje bus palyginti kuklus, o pagrindinis prieaugis vis tiek bus iš duomenų centrų rinkos.Tikimasi, kad 400G optiniai moduliai bus greitai pristatyti per ateinančius trejus metus.Pagal 100G kelią tikimasi, kad siunta padvigubės per 21–22 metus.Siūloma sutelkti dėmesį į pirmaujančias įmones, turinčias pirmaujančių pranašumų, pvz., Zhongji Solechuang ir Xinyisheng.

Tuo tarpu tiekėjų optinių lustų srityje dabartinė optinio ryšio lustų rinka yra apie 3,85 milijardo JAV dolerių ir iki 2025 m. išaugs iki 8,85 milijardo dolerių, o per 5 metus sudėtinis augimo tempas sieks 18%.Atsižvelgiant į rinkos masto plėtrą ir vidaus pakeitimo pagreitį, tikimasi, kad vietinis optinių lustų lyderis baigsis, siūloma atkreipti dėmesį į Xi 'an Yuanjie (neįtrauktas į sąrašą), Wuhan Sensitive branduolį (neįtrauktas į sąrašą), Shijia Photon, ir tt

2.4 5G aplikacijos ir serveriai vis dar yra inkubaciniame periode, todėl atkreipsime dėmesį į komercinį 5G pranešimų vystymą

Pradės dygti 5G pagrįstos programos ir paslaugos, o 5G pranešimų siuntimas bus pirmoji 5G masto programa.5G naujienos yra tikslus perėjimo nuo 4G prie 5G tiekimas.Būdami pramonės lyderiai, operatoriai turi didžiausią tikimybę, kad jie skatins savo verslo sėkmę.Ateityje operatoriai prisijungs prie ekosistemos ir paslaugų trimis etapais, o artimas vaizdas tikimasi skatinti tradicinę SMS rinkos erdvę nuo 40 iki 100 mlrd.Ateityje bus integruotos naujos IRT technologijos, tokios kaip debesys, dideli duomenys ir dirbtinis intelektas.5G operatorių susirašinėjimo paslaugos įgyvendins pranešimų platformos transformaciją, o rinkos erdvė pasieks 300 milijardų juanių.5G naujienos tikimasi iki 21 metų I ketvirtis gali būti visiškai komercinis, orientuotis į RCS ekologinių paslaugų teikėjo investavimo galimybių rekomendaciją.

3. Debesų kompiuterija – 2021 m. vis dar yra debesų kompiuterijos metai, optimistiškai nusiteikę IDC ir serverių klestėjimui

3.1 Kinijos debesų kompiuterisyra ilgalaikio spartaus vystymosi laikotarpiu

Palyginti su JAV, Kinija nuo JAV atsilieka daugiau nei penkeriais metais dėl IT infrastruktūros, pramonės politikos, ekonominės aplinkos ir pramonės-tyrimų atmosferos skirtumų.Tačiau Kinija turi atitinkamą pramoninę aplinką ir sparčiai vystosi:

1) IT infrastruktūra tampa vis tobulesnė.2014 m. plačiajuosčio interneto prieigos prievadų skaičius Kinijoje pasiekė 405 mln., 2020 m. pirmąjį pusmetį – 931 mln., o šviesolaidžio prieigos dalis padidėjo nuo 40,4 % 2014 m. iki 92,1 %;

2) Pastarąjį dešimtmetį Kinijos makroekonominis augimas buvo stabilus, BVP augimas buvo stabilus – 5–10%.Nors šiemet pirmąjį ketvirtį epidemija paveikė trumpą laiką, jis sugebėjo greitai atsigauti, parodydamas tvirtą atsparumą ir padėdamas ekonominį pagrindą interneto ir debesų kompiuterijos pramonei;

3) 2011 m. JAV atnaujino debesų kompiuterijos plėtrą į nacionalinę strategiją.2015 m. Kinija paskelbė Valstybės tarybos nuomones dėl debesų kompiuterijos inovacijų ir plėtros skatinimo ir naujų informacinės pramonės formų skatinimo, siekiant paspartinti pramonės modernizavimą;

4) Ali, Huawei ir kitos įmonės mokosi iš brandžios integruotos pramonės, universitetų ir mokslinių tyrimų sistemos Jungtinėse Amerikos Valstijose, kad galėtų jas tyrinėti (Ali ir universitetai namuose ir užsienyje įkurtų laboratoriją, Huawei paskelbė, kad per ateinančius penkerius metus suvienys bendruomenes ir universitetus išauginti 5 milijonus kūrėjų ir investuoti 1,5 milijardo JAV dolerių į ekologinę statybą), sukurti abipusiai skatinančią ekosistemą.Mokslinių tyrimų rezultatų komercializavimo skatinimas.

Gilėjantis mobilusis internetas, plataus masto daiktų interneto replikacija ir spartėjanti įmonių skaitmeninė transformacija ir toliau skatins debesų kompiuterijos bumą Kinijoje.Iki 2020 m. spalio mėn. bendras 5G vartotojų skaičius Kinijoje viršijo 200 mln., o bendras mėnesinis augimo tempas nuo vasario siekia iki 29 proc.5G mobiliųjų telefonų siuntos ir toliau auga, spalį buvo išsiųsta 16,76 mln. vienetų, skverbties lygis pasiekė 64 proc. toliau tobulėti.

Šiais metais epidemija paspartino mobiliojo interneto gilėjimą, vartotojų paklausa toli gražu nėra piko.Kovo mėnesį mobiliojo interneto prieigos apimtis siekė 25,6 mlrd. GB.Nors vėliau buvo nuosmukis, bendra spartaus augimo tendencija išliko nepakitusi.Manome, kad internetinis biuras, pramogos buvo plačiai priimtos visuomenės, sutaupant galutinio vartotojo mokymosi išlaidas.Nors dabartinis vartotojų srautas yra orientuotas į vaizdo įrašų, apsipirkimo ir gyvenimo būdo paslaugas, manome, kad kol kitos žudančios programos (VR / AR žaidimai ir kt.) neišnyks, didžioji srauto dalis išliks tokiose srityse kaip HD vaizdo įrašai.

Tuo pačiu metu 5G tinklai skatina daiktų internetą padidinti replikaciją.Kinija pirmauja pasaulyje pagal 5G statybą su 718 000 baigtų 5G stočių, o tai sudaro apie 70 procentų viso pasaulio stočių.5G tinklas, turintis didelį pralaidumą, mažą delsą ir platų ryšį, pradėjo vaidinti svarbų vaidmenį pramonės ir gamybos srityse, paskatindamas daiktų internetą išplėsti replikaciją.Prognozuojama, kad 2020 metais daiktų interneto jungčių skaičius Kinijoje viršys 7 milijardus, o tai ateityje atneš duomenų srauto sprogimą ir skatins debesų kompiuterijos pramonės plėtrą.

Skaitmeninė įmonės transformacija tebėra didžiausia debesų kompiuterijos paklausos augimo varomoji jėga. Palyginti su išsivysčiusiomis šalimis, tokiomis kaip Jungtinės Valstijos, Kinijos įmonės turi žemą prieigos prie debesies lygį, kuris 2018 m. buvo tik 38 procentai, palyginti su 80 procentų JAV.Vyriausybei ir įmonėms mažinant išlaidas ir didinant efektyvumą naudojant debesį, vyriausybės ir įmonės toliau kelia naujus skaitmeninius poreikius.

Dėl minėtų veiksnių debesų kompiuterijos bumas ir toliau gerėja, 2019 m. pasaulinės debesų kompiuterijos rinkos augimo tempas sieks 20,86%, Kinijos augimo tempas – 38,6%, augimo tempas gerokai viršija tarptautinį lygį, manome, kad ateinančiais keleriais metais jis tęsis. to maintain the growth rate of about 30%.

3.2 IaaS: dideli debesų tiekėjai ir toliau didina kapitalo išlaidas, o pramonės augimas yra užtikrintas

Kinijos viešųjų debesų paslaugų struktūra yra apversta iš užsienio, pirmiausia infrastruktūra.Pasauliniame viešajame debesyje dominuoja SaaS modelis, kuris sudaro daugiau nei 60 proc.Nuo 2014 m. IaaS rinka Kinijoje labai išaugo ir sudaro mažiau nei 40% viešųjų debesų rinkos iki daugiau nei 60%.

Manome, kad dėl didelio atotrūkio tarp Kinijos IT infrastruktūros ir išsivysčiusių šalių, tokių kaip Europa ir Amerika ankstyvoje stadijoje, investicijos į IT infrastruktūrą ir debesys iš esmės yra sinchronizuojami.Tuo pačiu metu Kinija šiuo metu yra ankstyvoje debesų kompiuterijos plėtros stadijoje, o debesų gamintojų išdėstymas yra palyginti vėlyvas.„Amazon“ debesų kompiuteriją pradėjo 2006 m., o „Alibaba“ oficialiai įkūrė „Cloud Computing Co., LTD“ 2009 m. Kinijos debesų kompiuterijos įmonės daugiausia yra interneto bendrovės, jos linkusios pačios kurti programinę įrangą ir neperka SaaS paslaugų.Per trumpą laiką IaaS mastas auga greičiau, IaaS laukas yra labiau tikras ir yra daug investavimo galimybių.Tobulėjant infrastruktūros statyboms, SaaS augimo tempai sparčiai didės.

Padidėjo vietinių ir užsienio pirmaujančių IaaS pardavėjų dalis, o viešasis debesų modelis buvo žymiai centralizuotas.Dėl didelių IaaS verslo kapitalo išlaidų ir mokslinių tyrimų bei plėtros išlaidų ekologinis ir masto poveikis yra reikšmingas.„Amazon“, „Microsoft“, „Alibaba“ ir „Google“ rinkos dalis padidėjo nuo 48,9 % 2015 m. iki 77,3 % 2015 m. IaaS gamintojų modelis Kinijoje labai pasikeitė, o „Huawei“ sparčiai auga.Tikime, kad pagrindinė IaaS rinka Kinijoje ateityje taps stabili ir koncentruota.Neturint diferencijuotų konkurencinių pranašumų, mažųjų gamintojų dalis bus nugriauta stambiesiems.Tačiau tolesniems klientams keliami hibridiniai debesys, kelių debesų diegimas, tiekėjų balansas ir kiti reikalavimai, o smulkūs gamintojai, turintys skirtingus konkurencinius pranašumus, dar turi kur išgyventi ateityje.Siūloma atkreipti dėmesį į Jinshanyun ir kt.

Rekomenduojame sutelkti dėmesį į nuolatinio augimo galimybes geriausiems IaaS pardavėjams. Pasaulio pagrindinių debesų pardavėjų pajamos kas ketvirtį auga daugiau nei 20% per metus, bendras pramonės augimas yra stiprus.Tencent atskirai neatskleidė ketvirčio duomenų, tačiau 19 metų finansinė ataskaita atskleidė daugiau nei 17 milijardų juanių debesų verslo pajamų, o augimo tempas viršija pramonės vidurkį.Palyginti su pagrindinių debesų gamintojų Kinijoje ir JAV pajamų augimu, Alibaba Cloud Q3 augimo tempas yra reikšmingas.Pasinaudojus skaitmenine transformacija, ypač sparčiu interneto, finansų, mažmeninės prekybos ir kitų pramonės sprendimų augimu, „Alibaba Cloud“ ketvirčio pajamos pasiekė 14,9 mlrd. juanių, ty 60% daugiau nei per metus (Amazon Cloud išaugo 29%, „Microsoft Azure“ 48%).Kinijos viešoji debesų rinka sparčiai vystosi, vyriausybė ir tradicinės įmonės patiria skaitmeninės transformacijos laikotarpį, o 1,4 milijardo žmonių sudaro didelę vartotojų rinką, sparčiai vystosi vaizdo įrašų, tiesioginių transliacijų, naujos mažmeninės prekybos ir kitos pramonės šakos.Atsižvelgdami į tai, kad vietinės interneto įmonės išeina į jūrą, manome, kad vietiniai debesijos paslaugų gamintojai vis dar turi daug galimybių pagerinti pasaulio rinkos dalį.

Kalbant apie kapitalo išlaidas, debesų kompiuterijos gamintojų kapitalo išlaidos šalyje ir užsienyje po ketvirtojo ketvirčio tapo teigiamos, o tai rodo, kad debesų kompiuterijos pramonė vis dar auga.

3.3 IDC. Regioninės pasiūlos ir paklausos disbalansas išliks ilgą laiką.Siūloma atkreipti dėmesį į trečiąją šalį, kuri turi pagrindinius išteklius pirmos eilės miestuose

Kaip debesų kompiuterijos pramonės infrastruktūra, IDC gauna naudos iš tolesnių pramonės šakų plėtros ir sparčiai auga.Manome, kad per ateinančius trejus metus pramonė vis dar gali išlaikyti apie 30 % augimo tempą.Interneto ir debesų kompiuterijos įmonių plėtra padidino duomenų saugojimo ir kompiuterijos poreikį.Augant ir vystantis naujoms technologijoms, tokioms kaip 5G, dirbtinis intelektas ir daiktų internetas, būsima paklausa dar labiau išplės rinkos erdvę.Be to, nauja infrastruktūros politika ir toliau duoda teigiamų rezultatų.Jungtinėse Amerikos Valstijose IDC daugiausia dėmesio skiria rekonstrukcijai ir plėtrai, o Kinijoje – naujoms statyboms.Dėl vėlyvos pradžios ir spartaus vystymosi Kinija ateityje išlaikys 25–30% augimo tempą, o bendras pramonės mastas turėtų padvigubėti nuo 156,2 mlrd. juanių 2019 m. iki 320,1 mlrd. juanių.

Duomenų generavimo požiūriu dabartinės IDC atsargos Kinijoje gerokai atsilieka.Kinija, būdama didžiausia pasaulyje duomenų gamintoja, kasmet sukuria daugiau nei 23 % pasaulio duomenų.Tačiau didelių duomenų centrų atsargos sudaro tik 8% pasaulio, o rezervų nepakanka.Nuolat sparčiai augant duomenų gamybai Kinijoje, IDC pramonė turi daug erdvės augimui.Nors dabartiniai IDC gamintojai yra žemės grobimo ir statybų spartinimo stadijoje, faktinė efektyvi pasiūla gali neatitikti būsimos rinkos paklausos.Įmonės, kurioms keliami aukšti vėlavimo ir saugumo reikalavimai, vis dar turi būti įsikūrę pirmos eilės miestuose, o pirmos eilės miestuose taikoma politika sugriežtinama.Net jei pasiūla antros eilės miestuose padidės, regioninės pasiūlos ir paklausos disbalansas išliks dar ilgai.

Siūlome atkreipti dėmesį į trečiųjų šalių IDC pardavėjus, kurie turi pranašumų žemės ir hidroenergijos išteklių srityje pirmos eilės miestuose.Šiuo metu trečiųjų šalių IDC gamintojai užima pagrindinę rinkos dalį visame pasaulyje, o Kinijos IDC pramonėje vis dar dominuoja telekomunikacijų operatoriai, turintys pirmuosius išteklių ir masto pranašumus.Tačiau debesų kompiuterijos ir interneto pramonės plėtra kelia aukštesnius reikalavimus duomenų centrų našumui ir energijos suvartojimui, o pirmieji miestai, tokie kaip Pekinas ir Šanchajus, riboja stovo energijos suvartojimo indeksą ir reikalauja naujų duomenų centrų PUE be lower than 1.3 or 1.4.Kinijos operatorių rinkos dalis IDC srityje sumažėjo nuo 52,4% 2017 m. iki 49,5%, todėl manome, kad trečiųjų šalių IDC gamintojų dalis toliau didės.

Masto plėtra vis dar yra pagrindinis būdas IDC gamintojams augti, ir tikimasi, kad rinkos koncentracija pagerės.Atlikę pramonės grandinės tyrimą nustatėme, kad IDC gamintojai optimistiškai vertina rinkos paklausą ateinančiais keleriais metais ir, siekdami pajamų augimo, pirmenybę teikia pastarųjų metų sparčios plėtros strategijai.IDC pramonei reikia didelių investicijų į turtą.Šiuo metu yra tūkstančiai vietinių GAMINTOJŲ, turinčių IDC licencijas, o individuali trečiųjų šalių IDC gamintojų dalis iš esmės yra mažesnė nei 5%, todėl rinka yra gana išsklaidyta.Pasaulio lyderė „Equinix“ greitai išsiplėtė į pasaulinę rinką, 2015 m. įsigijusi JK „Telecity Group“, o 2017 m. – „Verizon“ IDC verslą. Prie bendros statybos sąnaudų pridedame visas kapitalo išlaidas ir susijungimų bei įsigijimų mastą.Iki 2020 m. I pusmečio bendras Equinix susijungimų ir įsigijimų mastas sudaro 48%, o šalies lyderio GANGUO Data susijungimų ir įsigijimų skalė sudaro tik 14,3%.Atsižvelgdami į „Equinix“ plėtros kelią, vietiniai IDC gamintojai gali paspartinti įsigijimą, kad padidintų pajėgumus, kad kompensuotų paklausos augimą, kurio neįmanoma patenkinti savarankiškai sukurtais ir lizingo metodais.Rinkos koncentracijos padidėjimas bus naudingas GDS duomenims, 21vianet, Baoxin Software, Halo New tinklui ir kitiems gamintojams.

3.4 Serveris: trumpalaikis rinkos atsitraukimas nekeičia ilgalaikių didelių verslo lūkesčių

Serveriai, kaip pagrindinė tinklo architektūros aparatinė įranga, turi naudos iš spartaus Kinijos debesų kompiuterijos pramonės augimo.IDC duomenimis, 2020 m. trečiąjį ketvirtį pasaulinės serverių rinkos pajamų augimas sulėtėjo iki 2,2% per metus, o siuntos šiek tiek sumažėjo 0,2%, tačiau Kinijos serverių rinkos pajamos išaugo 14,2%, ir toliau sparčiai auga.

Manome, kad pagrindinė priežastis yra trečiojo ketvirčio paklausos padidėjimas dėl II ketvirčio epidemijos PROGRAMOS.Vieno ketvirčio pelno svyravimai nekeičia debesų kompiuterijos pramonės ilgalaikių aukštų verslo sprendimų.

Sparčiai didėjant tolesnių debesų gigantų kapitalo išlaidoms ir didelei paklausai, manome, kad 2021 m. debesų kompiuterijos pramonė vis dar auga. Istoriškai debesų kompiuterijos augimo ciklas trunka mažiausiai aštuonis ketvirčius.Po 18 metų perkaitusių pagrindinių pasaulio debesų gamintojų kapitalo išlaidų ir 19 metų atsargų mažinimo, DOMESTIC BAT kapitalo išlaidos ketvirtąjį ketvirtį tapo lyderiu ir atgavo 35 % teigiamą augimą, palyginti su pasauliu per 19 metų.Trečiasis ketvirtis, nors ir mažesnis nuo didelio antrojo ketvirčio 97% augimo tempo, vis tiek buvo 47% didesnis nei 29% augimo tempas Jungtinėse Valstijose.Stebėjimo serverio prieš srovę BMC lustų gamintojas Sinhua atskleidė mėnesio pajamų duomenis, nors bendrovė pradėjo neigiamą pajamų augimą rugpjūtį, tačiau grįžo į teigiamą augimą lapkritį, prognozuojama, kad 21 metų debesų kompiuterijos pramonė vis dar išliks aukšta.

Artėjant 5G komercializacijai, spartus duomenų srautas paskatins serverių rinkos augimą.Pasak Pietų Korėjos, 5G vartotojai naudoja 2,5 karto daugiau srauto vienam asmeniui nei 4G vartotojai. 5G vartotojų skaičius Kinijoje nuolat augo daugiau nei 25% per mėnesį.Remiantis istorine patirtimi, kiekvienas kartos mobiliojo ryšio technologijos atnaujinimas padidina DoU vidutiniškai dešimt kartų, todėl prognozuojama, kad iki 2025 m. 5G vartotojų DoU pasieks 50 G per mėnesį. , saugojimo ir kitos IT infrastruktūros paklausos augimas, bet ir duomenų apdorojimo, skaičiavimo reikalavimai yra didesni, intelektualūs skaičiavimai, dirbtinis intelektas ir serverių sintezės produktai turės daugiau rinkos erdvės.Remiantis IDC prognozių duomenimis, pasaulinė serverių rinkos dydis išaugs beveik dvigubai iki 12 mln. USD 2020 m. ir 21,33 mln. USD 2025 m.

3.5 SaaS: kelių veiksnių katalizė kritiniu pereinamuoju laikotarpiu, dabartinis išdėstymo taškas

Pagal rinkos dydį bendra vietinė SaaS rinka nuo JAV atsilieka 5–10 metų.2019 m. „Salesforce“ debesų verslo pajamos siekė 110,5 milijardo juanių, o bendras Kinijos SaaS pramonės rinkos dydis siekė tik 34,1 milijardo juanių.Tačiau kadangi vidaus SaaS rinka yra debesies pereinamuoju laikotarpiu, augimo tempas yra maždaug du kartus didesnis nei pasaulinis, spartus augimas suteikia daug erdvės plėtrai.

Kinijos SaaS rinka yra gana atsilikusi dėl trijų pagrindinių veiksnių: pirma, šalies informatizacijos lygis yra žemas.JAV jau dešimtmečius vykdo informatizacijos konstravimą ir populiarinimą, o Kinijos rinkos žinomumas ir informacijos pagrindas akivaizdžiai atsilieka nuo Europos ir JAV, informatizacijos ir skaitmeninimo konstravimas nėra tobulas, o įmonės nekreipia dėmesio į valdymo efektyvumo didinimą.antra, jo techninis lygis yra nepakankamas, mūsų šalyje SaaS įmonė yra daug, bet nebloga, techninis lygis atsilieka, produkto stabilumas yra silpnas.Tradicinėje programinės įrangos eroje kanalo būsena yra labai svarbi.SaaS eroje prenumeratos sistema sumažina kanalo rinkodaros pajamas, o atnaujinimo sistema sumažina kanalo saugumo jausmą, o tai lemia mažą kanalo reklamavimo ketinimą, dideles klientų įsigijimo išlaidas ir lėtą rinkos plėtrą.Kanalai vis dar yra pagrindinis pasipriešinimas įmonės SaaS reklamai Kinijoje.

Palyginti su Jungtinėmis Valstijomis, Kinijos įmonės lygio SaaS gamintojai išgyvena kritinį pereinamąjį laikotarpį, todėl reikia tobulinti įvairius finansinius ir verslo rodiklius, o individualus vystymas yra skausmingas taškas.Didelės Kinijos įmonės turi aukštus reikalavimus pritaikytam plėtrai, o SaaS gamintojai turi investuoti dideles MTTP išlaidas ir turėti ilgą kūrimo ciklą.Tai reiškia, kad originalių produktų pajėgumai gali būti išplėsti į kitas sritis, gali būti pažeistos esamų verslų lubos, padidinta dalyvavimo rinkoje erdvė, sumažintos išankstinės sąnaudos, o pelningumas yra didelis.Tačiau, gilindami bendradarbiavimą su didelėmis įmonėmis, Kinijos SaaS gamintojai, įvykdę lyginamosios analizės projektus, gali supaprastinti ir moduliuoti savo gaminius, o tada mažos ir vidutinės įmonės gali pasirinkti kai kurias joms reikalingas funkcijas, todėl ateityje produkto išplėtimas vis tiek bus didelis.

Nors tarp Kinijos ir JAV yra atotrūkis, tačiau manome, kad vidaus SaaS pramonės plėtra pasiekė posūkio tašką, dabartinė vis dar yra išdėstymo taškas.Visų pirma, vietinės SaaS pramonės rinkos švietimas yra subrendęs, yra technologijų rezervai, alternatyvi vidaus paklausa ir atitinkama politikos parama.Po beveik dešimties mokslo populiarinimo metų įmonių informatizacijos pažinimas iš seklios elektroninės popierinės medžiagos stadijos peraugo į įmonių skaitmenizavimo poreikį, kuris sutampa su lokalizacijos pakeitimo galimybe.Antra, pačios vietinės SaaS įmonės sparčiai vystosi.Nors plėtros mastas yra palyginti mažas, tačiau Kingdee, Ufida ir kitos transformacijos įmonės remiasi savo pramonės supratimu ir prekės ženklo poveikiu, toliau plečia savo rinkos dalį.Kadangi prekybos trintis, nepriklausomos kontrolės sąvoka Kinijoje tampa vis akivaizdesnė, perdangos debesų transformacija giliai, manome, kad SaaS modelis vietinėms programinės įrangos įmonėms suteikia galimybę aplenkti kreivę, SaaS pramonės plėtra pasiekė Vingio taškas.

Tradiciniai programinės įrangos tiekėjai, verslūs SaaS gamintojai ir interneto įmonės yra pagrindiniai Kinijos SaaS rinkos dalyviai, konkuruojantys ir bendradarbiaujantys tarpusavyje.Ekologinis bendradarbiavimas tarp interneto gamintojų ir verslumo gamintojų yra labiau paplitęs: šiuo metu interneto gamintojai daugiausia dėmesio skiria IaaS ir PaaS lygio verslui, SaaS trasų išdėstymas yra mažas, nėra didelės konkurencijos, pramonės vertikalioje ir verslo vertikalioje srityse (pvz. švietimo, mažmeninės prekybos, CRM, finansų ir mokesčių ir kt.) Interneto gamintojai yra integruoti kaip technologijų gamintojai.Konkurencija tarp verslių SaaS pardavėjų ir tradicinių programinės įrangos pardavėjų, transformuojančių į SaaS, yra tiesioginė: didelės įmonės, turinčios aukštą tradicinės programinės įrangos skverbties lygį, labiau pasitiki „kingdee“, „Yonyou“ ir kitais tradiciniais pardavėjais, tačiau verslūs pardavėjai turi pranašumų kai kuriuose segmentuose, todėl yra ir kitų. bendradarbiavimas arba investicijų susijungimai ir įsigijimai.Pavyzdžiui: „Kingdee International“ investicijos naudojasi klientų pardavimais (CRM) ir „Myriad“ technologija.Interneto įmonės su tradiciniais programinės įrangos prekybininkais ieško plėtros būdų ir ekologinio bendradarbiavimo: interneto pardavėjai turi srauto pranašumą, tradicinis programinės įrangos verslas daugiausia dėmesio skiria aukšto pritaikymo SaaS produktams, tačiau dviejų tipų rinkos dalyviai pasirenka būti storiu vidutiniu biuru, teikia žemą kodą. plėtros platforma, siekiant skatinti produkto gylį ir plotį, stiprinti ekologišką konstrukciją.

TAM yra svarbus veiksnys, turintis įtakos įmonių SaaS paslaugų gamintojų vertinimo lygiui, kuris tiesiogiai nulemia būsimą įmonių pajamų augimo erdvę.Daroma prielaida, kad Kinijos įmonės taps imlesnės debesijai savo versle, rinksis SaaS įrankius įmonės valdymui, sumažins išlaidas ir padidins efektyvumą, o prenumeratos modelio skverbtis ateityje didės.

Atsižvelgiant į tai, kad kai kurių Amerikos kompanijų SaaS skverbties rodiklis pasiekė 95% ar daugiau, apskaičiuota, kad TAM gali siekti daugiau nei 560 milijardų juanių, remiantis pramonės grandinėje apklaustų įmonių klientų vieneto kaina.Tarp jų didelės įmonės, kurių metinės pajamos viršija 2 milijardus juanių, turi didelę klientų vieneto kainą, tačiau įmonių skaičius yra mažas;„SaaS“ programinės įrangos tiekėjams svarbiausias dalykas, norint gauti ilgalaikį pajamų augimą, yra suvokti juosmens klientus, o bendrą ARPU vertę galima pagerinti pralaužus geriausius didelių įmonių klientus.Didelių įmonių „SaaS“ produktų paklausa neapsiriboja paprastomis funkcijomis, tokiomis kaip biuro automatizavimas ir verslo elektronizavimas, bet ir siekiant labai derinti produktus su įmonės verslo procesais ir tikrai tapti įmonės valdymo įrankiu.

Kinijos įmonės SaaS rinkos koncentracija yra maža, todėl manome, kad tradiciniai ERP programinės įrangos tiekėjai, transformuojantys debesų kompiuteriją, turi didžiausią augimo potencialą.Remiantis IDC statistika, penkios didžiausios Kinijos įmonių SaaS rinkos įmonės 2020 m. pirmąjį pusmetį sudarė tik 21,6% rinkos.Rinka yra decentralizuota, o koncentracijos laipsnis žemas.Konkurencijos modelis įvairiose taikymo rinkose yra skirtingas ir tai yra gera galimybė maketuoti.

Tradicinė yonyou, Kingdee ir kitų įmonių ERP programinė įranga pasižymi dideliu įsiskverbimu ir pasitikėjimu tarp didelių ir vidutinių įmonių, todėl yra pirmasis pasirinkimas lokalizuojant.Glaudžiai bendradarbiauti su didelėmis įmonėmis, turėti gilų klientų verslo proceso supratimą ir gebėjimą bendradarbiauti su didelėmis įmonėmis, didelių įmonių valdymo patirtį atkartoti mažose ir vidutinėse įmonėse, padėti mažoms ir vidutinėms įmonėms skaitmeninėje transformacijoje. ;„Kingdee“ ir „Yonyou“ užima dominuojančią padėtį rinkos segmentuose, kuriuose yra aukštas standartizacijos lygis ir gana bendra rinka, pavyzdžiui, finansai ir žmogiškieji ištekliai, ir turi gana platų produktų asortimentą.Jie turi didelę rinkos erdvę dalyvauti ir didelį augimo potencialą.

Palyginti su TAM, TAM lubos yra akivaizdesnės versliems SaaS gamintojams segmentavimo pramonėje, tačiau pirmaujantys SaaS gamintojai segmentavimo srityje, tokie kaip Mingyuan Cloud, vis tiek gali greitai augti naudodamiesi produkto pranašumais ir pramonės statusu, o tada gauti daugiau. overvalued value, which is also worth attention.„Alibaba“, „Tencent“ ir kiti interneto tiekėjai labiau orientuojasi į infrastruktūros IaaS ir PaaS rinką ir daugiau prisiima integruotų pardavėjų vaidmenį SaaS rinkoje.

Pagrindinė skirtumo priežastis yra ta, kad Amerikos SaaS įmonės turi didelį debesuotumo laipsnį, tai yra, jos turi didelę debesų verslo pajamų dalį.Po pradinių MTEP ir rinkodaros išlaidų jie įžengė į gana stabilų augimo laikotarpį, o pajamų ir grynojo pelno augimo tempai yra dideli.SaaS kompanijų pajamos Kinijoje vidutiniškai augo 21%, ty mažiau nei perpus JAV vidurkio, o grynasis pelnas vis dar buvo vidutiniškai neigiamas.Gilėjant Kinijos „SaaS“ įmonių transformacijai, didėjant debesų verslo pajamoms ir laipsniškai įgyvendinant našumą, rinkos vertė dar turi daugiau nei 30% galimybių ateityje tobulėti.

4, daiktų internetas pramonės nusileidimo, sutelkti dėmesį į horizontalias tris vertikalias investavimo galimybes

Daiktų interneto (iot) jungčių skaičius yra daug didesnis nei daiktų interneto (iot).GSMA duomenimis, 2019 m. pasaulinė jotų pramonės vertė siekė 343 mlrd. USD, o iki 2025 m. pasieks 1,12 trilijono USD, o bendras augimo tempas sieks daugiau nei 20 proc.„IoT Analytics“ duomenimis, iki 2020 m. pabaigos visame pasaulyje iš 21,7 mlrd. prijungtų įrenginių bus 11,7 mlrd.Su pasauliu susijusių dalykų skaičiui viršijus prie jo prisijungusių žmonių skaičių, daiktų internetas tampa naujos kartos verslo infrastruktūra įvairiose pramonės šakose ir kitose šalyse, ir tikimasi, kad ateinančiais metais tai bus didžiausia galimybė investuoti į IRT. 30 metų.

Daiktų interneto procesas pirmauja Kinijoje, o pasaulinių operatorių prisijungimų skaičius užima pirmąją vietą.Pasaulinio daiktų interneto kūrimo procesą galima apytiksliai vertinti pagal operatorių korinio daiktų interneto jungčių skaičių.Vietinio daiktų interneto plėtra pirmauja pasaulyje.„IoT Analytics“ duomenimis, Kinijos mobilusis telefonas 2015 m. turėjo daugiausiai mobiliųjų daiktų interneto ryšių – 19 proc.Iki 2020 m. pirmojo pusmečio „China Mobile“ mobiliojo daiktų interneto ryšys sudarė 54 proc., „Unicom“ ir „Telecom“ – atitinkamai 9 ir 11 proc.Trys pagrindiniai Kinijos operatoriai sudarė 74 procentus korinio ryšio sujungimų, o tai vienas didžiausių pasaulyje.Kinija padidino daiktų interneto jungčių skaičių, daugiausia dėl to, kad pagerėjo vidaus tinklo infrastruktūros kūrimas ir politikos skatinimas.

Daiktų interneto ryšys vis dar yra mažai vertingas.Žvelgiant į pasaulines IoT verslo pajamas, pagrindinių operatorių IoT verslo ARPU yra mažesnė nei 10 USD per mėnesį, tuo tarpu NB-iot jungčių SKAIČIUS Kinijoje sudaro daugiau, o ARPU yra mažesnis nei 1 USD per mėnesį.Pasaulinis iot ryšys vis dar yra pradiniame etape, o naudotojo vertės kiekis yra mažas.Plečiantis ryšio numeriui ir pritaikymui, vertė auga.

Daiktų internetas per koncepcijos hype laikotarpį iki pramonės nusileidimo.Remiantis „Gartner“ paskelbtu technologijų ažiotažo ciklu, naujos technologijos kūrimas paprastai prasideda pirmiausia, tada žiniasklaidos ažiotažas pasiekia viršūnę ir sprogsta, o galiausiai pasiekia taikymo piką, kai technologija bręsta. Pagal vėjo daiktų interneto indekso tendencijas galima pastebėti, kad 2015 m. buvo daiktų interneto pramonės burbulo pikas, 2016 m. buvo santykinis daiktų interneto sektoriaus dugnas, o prekybos apimtis ir indeksas. Daiktų interneto sektorius nuolat augo nuo 2019 m. iki 2020 m. Manome, kad daiktų internetas peržengė koncepcijos ažiotažą ir nusileido pramonei.verta investuoti į subsektoriaus augimą.

1 tendencija: standartai tampa vis vienodesni

Ryšio standartų nusileidimas, pramonės aljanso bendradarbiavimas.1) Ryšio standartų įgyvendinimas:2020 metų balandį Pramonės ir informacinių technologijų ministerija (MIIT) paskelbė Pranešimą dėl spartesnės 5G plėtros skatinimo, kuriame siūlomi svarbūs ryšio standartai ir protokolai, skatinantys 5G ir LT-V2X plėtoti išmaniuosius miestus ir išmanųjį transportą.Gegužės mėnesį Pramonės ir informacinių technologijų ministerija (MIIT) paskelbė Pranešimą dėl visapusiško mobiliojo daiktų interneto plėtros gilinimo, kuriame siūlo NB-iot ir Cat1 bendradarbiauti, kad būtų pradėtas 2G/3G daiktų interneto ryšys;2020 m. liepos mėn. Tarptautinė telekomunikacijų sąjunga (ITU) nusprendė NB-iot ir NR padaryti 5G standartu.2) Pramonės aljanso bendradarbiavimas:2020 m. gruodžio mėn., vadovaujami ir remiami Pramonės ir informacinių technologijų ministerijos, 24 Kinijos mokslų akademijos ir Kinijos mokslų akademijos akademikai bei 65 pirmaujančios įmonės kartu pradėjo OLA aljansą.„OLA Alliance“ bus įsipareigojusi plėtoti atitinkamus ALL Things standartus, įgyvendinti abipusį pripažinimą ir mainus su pasauliniais standartais bei skatinti susijusių technologijų ir pramonės šakų plėtrą.

Antra tendencija: gilesnė technologijų integracija

Daiktų internetas yra padalintas į keturias grandis: suvokimo sluoksnį, tinklo sluoksnį, platformos sluoksnį ir taikomąjį sluoksnį.Kiekvienos nuorodos technologijų plėtra skatina daiktų interneto pramonės pažangą.Dabartinis technologijos atnaujinimas daugiausia atsispindi tinklo ir taikomųjų programų lygmenyse.Tinklo lygmeniu 5G komercializavimas ir „WiFi6“ siekis toliau atnaujino ryšių tinklus, paspartindami anksčiau lėtą transporto priemonių interneto ir pramoninio daiktų interneto pažangą.Programų lygmeniu debesų kompiuterijos, AI, blockchain ir kitų technologijų derinys su daiktų internetu padidino taikomųjų programų paslaugų vertę.

Trečia tendencija: milžiniškas mastas į žaidimą

Anksčiau pagrindiniai daiktų interneto pramonės žaidėjai buvo stiprų kapitalą turintys interneto milžinai.Jie išdėstė kelis daiktų interneto lygius ir sukūrė daiktų interneto ekosistemą.Dabar matome, kad visos pramonės grandinės gigantai žengia į šią sritį dideliu mastu, skatindami daiktų interneto pažangą.Pramonės grandinės milžinus galima suskirstyti į tris pagrindinius sluoksnius:

1) Suvokimo lygis: daugiausia dėmesio skiriama pagrindiniams aparatūros gamintojams, įskaitant lustų gamintojus (Qualcomm, Huawei), jutiklių gamintojus (Bosch, Broad Com), modulių gamintojus (Sierra Wireless, Remote Communications) ir kt., kurie visi jau pradėjo veikti. blockbuster iot products, playing an important role in developing mature hardware products and reducing component costs.

2) Tinklo sluoksnis: daugiausia telekomunikacijų operatoriams, vadovaujantiems daiktų interneto tinklo kūrimui ir greitinantiems daiktų interneto tinklo verslo ritmą.Telekomunikacijų operatoriai taip pat naudojasi savo tinklo kanalu, kad išplėstų tiek prieš, tiek pasroviui nuo pramonės grandinės.

3) Taikymo lygis: daugiausia interneto milžinams ir tradicinėms pramonės gigantams, interneto gigantai orientuojasi į kryptį nuo TO C iki B galo, tradicinės pramonės gigantai (pvz., Haier, Midea, Siemens) imasi iniciatyvos skatinti interneto taikymą. dalykų savo srityse ir aktyviai kopijuoti į kitas pramonės šakas.

Pramoninė daiktų interneto grandinė tęsiasi ilgai ir plonai, o suvokimo sluoksnis pirmiausia turi naudos.Iot pramonės grandinė suskirstyta į keturis lygius:1) Taikymo sluoksnio suskaidymas;2) Atsiranda platformos Mato efektas;3) kelių standartų sambūvis tinklo lygmenyje;4) Suvokimo sluoksnio integravimo tendencija.Ateinantys penkeri metai bus penkeri metai, kai daiktų internetas išplės ryšį, o pagrindiniai privalumai yra jutiklių, pagrindinių lustų, modulių, MCU, terminalų ir kitų techninės įrangos gamintojų.

4.2 Transporto priemonių internetas yra vienas iš svarbiausių 5G taikymo scenarijų, o rinkos erdvė per ateinantį dešimtmetį turėtų siekti 2 trilijonus juanių

Pirma, Kinijos pažangių ir prijungtų transporto priemonių planas yra aiškus.2020 m. lapkričio mėn. Nacionalinis pažangių prijungtų transporto priemonių inovacijų centras išleido „Intelligent Connected Vehicle Technology Roadmap 2.0“ išmaniųjų prijungtų transporto priemonių plėtros planą.Nuo 2020 iki 2025 m. L2 ir L3 autonominės išmaniosios prijungtos transporto priemonės Kinijoje sudarė 50% visų transporto priemonių pardavimų, o naujų transporto priemonių surinkimo rodiklis CV2X terminale siekė 50%.Labai autonominės transporto priemonės komerciškai naudojamos ribotose srityse ir tam tikruose scenarijuose;Nuo 2026 iki 2030 metų daugiau nei 70% pardavimo apimties sudarys l2-L3 išmaniosios prijungtos transporto priemonės, 20% – L4 autonominio vairavimo modeliai, iš esmės bus populiarinama C-V2X terminalo nauja automobilių įranga;Nuo 2031 iki 2035 m. bus plačiai eksploatuojamos visų rūšių prijungtos transporto priemonės ir greitaeigiai autonominiai automobiliai;Po 2035 metų bus naudojami L5 autonominiai lengvieji automobiliai.

Priekinis transporto priemonių interneto įrengimas tampa standartiniu, o apkrova palaipsniui gerėja. Remiantis „gaOGong Intelligent Vehicle Research Institute“ statistika, 2020 m. sausio–rugsėjo mėn. transporto priemonių 4G interneto rizika yra 5,8591 mln., o per metus – 44,22 proc.;Nuo sausio iki rugsėjo pakrovimo lygis buvo 46,21%, ty beveik 20% daugiau nei per metus.T-box ir automobilinis modulis yra svarbiausi automobilių priekinio pakrovimo techninės įrangos gaminiai ir pamažu tapo standartine automobilių rinkos įranga.

Automobilių įmonės paspartins naujų prijungtų automobilių skverbtis ir derins veiksmus su kitomis šalimis, kad sukurtų 5G C-V2X. Pagrindiniai gaminiai šalyje ir užsienyje aktyviai skatina naujų automobilių transporto priemonių interneto funkciją, FAW, Ford, Changan, Ford ir kiti planuoja iki 2020 m. pasiekti 100 procentų naujų automobilių Kinijoje. Tuo pačiu metu oVENS spartina išdėstymą. 5G C-V2X, kad pasiektų technologines aukštumas.2019 m. balandžio mėn. 13 Kinijos automobilių kompanijų, turinčių nepriklausomus prekės ženklus, oficialiai išleido C-V2X komercinį planą Kinijoje, skirtą 2020–2021 m. laikotarpiui, kad būtų skatinamas komercinis C-V2X pramonės pritaikymas Kinijoje.Šiuo metu visi pagrindiniai modulių gamintojai spartina 5G transporto priemonių ryšio lauko išdėstymą, o HUAWEI, Yuyuan Communications ir kiti 5G ryšio moduliai yra komercializuoti.

Transporto priemonių internetas yra viena iš brandžiausių technologijų, didžiausios erdvės ir išsamiausių pramoninių programų pagal 5G scenarijus.Apskaičiuota, kad bendra erdvė nuo 2020 iki 2030 m. yra beveik 2 trilijonai juanių, amoTransporto priemonių internetas yra vienas iš taikymo scenarijų su brandžiausia technologija, m„Išmanusis automobilis“, „Išmanusis kelias“ ir „Automobilių bendradarbiavimas“ yra atitinkamai 8350 milijardų juanių, 2950 milijardų juanių ir 763 milijardus juanių.Šiuo metu transporto priemonių interneto pramonė susiduria su trijų veiksnių – politikos, technologijų ir pramonės – rezonansu.Tikimasi, kad 2020 m. pramonės augimo tempas viršys 60 %. Techniniu lygmeniu c-V2X, pagrindinė transporto priemonių interneto komunikacijos technologija, tampa vis brandesnė.Teigiama pažanga padaryta visais aspektais – nuo ​​standartizacijos iki mokslinių tyrimų ir plėtros industrializacijos iki taikymo demonstravimo.Pramonės lygmeniu technologijų gigantai, automobilių gamintojai ir debesų gamintojai yra trys pagrindinės jėgos.Šiuo metu automobilių tinklo ir kelių koordinavimo tikslas yra pagreitinti pramonės mastą.

Remiantis „išlaidų ir naudos“ principu, pagrindinis transporto priemonių interneto kūrimo tempas bus keičiamas pirmyn ir atgal tarp „vieno intelekto“ ir „bendradarbiaujančio intelekto“.Kalbant apie transporto priemones, manome, kad 2020-2025 metais L1/2/3 autonominio vairavimo skverbtis padvigubės, vienos transporto priemonės vertė padidės daugiau nei 15 kartų, o programinės įrangos vertės dalis padidės iki daugiau nei 30%;Kelio pusėje manome, kad greitkelis ir miesto sankryža bus prioritetinė „protingo kelio“ tūpimo kryptis, o ankstyva statyba paremta technine įranga.Kalbant apie tinklą, pradinis pramonės plėtros etapas daugiausia yra ryšių užmezgimas.Sukūrus 5G masto tinklą ir reklamuojant C-V2X 2020 m., transporto priemonių ir kelių bendradarbiavimas įgyvendins pirmąją didelio masto nusileidimo bangą, taip ištraukdamas transporto priemonių ir kelių tinklų plėtros iš vieno intelekto preliudiją. į bendradarbiavimo intelektą.

Manome, kad 2020 m. yra pirmasis automobilių tinklo mastas, nukritęs ant žemės, išmanusis automobilis, kelių išmintis ir kelių bendradarbiavimo pastangos sukurti trijų dimensijų bus suderintos, žiūrėkite iš dabartinės bendradarbiavimo C – automobilių kelių V2X pramonės ritmo. grandinė yra ypač verta dėmesio, todėl siūlome, kad belaidžio ryšio modulis, vedantis į tolimą komunikaciją, išmanūs transportavimo sprendimai Tūkstančio mokslo ir technologijų gamintojai, RSU gamintojai Genvict technologija, WANji technologija, su OBU/T-box susiję gamintojai aukštai besiformuojantys ir krašto skaičiavimo serverių gamintojų potvynio bangų informacija.Be to, nustatome, kad išmanusis dviratis ir toliau vystysis, L1/L2/L3 autonominio vairavimo skverbtis yra tendencija, todėl rekomenduojama atkreipti dėmesį į atitinkamų naudos gamintojus, įskaitant išmaniosios kabinos programinės įrangos gamintoją Zhongkichuang da, IVI lyderį. Desai Xiwei, DMS gamintojas Rui Ming Technology ir kt.

4.3 Išmanusis namas – vieno produkto intelektualaus sprendimo įdiegimas visam namui

Kinijos išmaniųjų namų rinkos mastas nuolat auga, o produktai ir ekologija yra būsimų proveržių pagrindas.Kinijos išmaniųjų namų pramonė prasidėjo vėlai, o technologijų produkcijos gamybos procesas yra greitas, todėl Kinijos išmanieji namai stumiami į greitąją juostą.IDC duomenimis, 2019 m. Kinija išsiuntė 208 milijonus išmaniųjų namų produktų, įskaitant išmaniąją apsaugą, išmaniuosius garsiakalbius, išmanųjį apšvietimą ir kitus atskirus produktus.Prognozuojama, kad dėl epidemijos ir kitų makrofaktorių poveikio 2020-ieji per metus augs 3 proc., o tai taps pagrindiniais rinkos plėtros metais.Išmaniųjų namų rinkos jutimas, AI ir kitos technologijos vis dar yra proveržio stadijoje, vartotojų patirtį reikia gerinti, bendra ekosistema dar nesusiformavo.Ateityje protrūkis rinkos sulėtėjimo, produkto galios ir ekologijos ateities proveržio branduolys.

OLA aljansas buvo įkurtas siekiant skatinti išmaniųjų namų ryšį.Gruodžio 1 d. 24 akademikai, Kinijos pramonės ekonomikos federacija, „Alibaba“, „Baidu“, „Haier“, „Huawei“, JD, „Xiaomi“, „China Telecom“, Kinijos informacijos ir komunikacijos institutas, „China Mobile“ ir „Open Link Association“ (OLA aljansas) įkūrė gruodžio 1 d. kitos institucijos.„OLA Alliance“ siekia visapusiškai išnaudoti vietinės daiktų interneto pramonės pranašumus, sukurti vieningą daiktų interneto ryšio standartą ir pramonės ekosistemą su pirmaujančia technologija, atitinkančia Kinijos pramonės ypatybes, ir atverti bei reklamuoti ją pasaulis.Remiantis OLA aljanso produktų planu, pirmoji produktų, pagrįstų OLA aljanso ryšio standartu, partija, įskaitant išmaniuosius garsiakalbius, šliuzus, maršrutizatorius, oro kondicionierius, išmaniąsias lemputes, durų magnetus, debesų platformas ir programas, įgyvendins kelių platformų, kelių prekių ženklų ir kelių kategorijų produktų sąveika, kuri labai paskatino išmaniųjų namų kūrimo procesą Kinijoje.
Išmanieji namai nuo išmaniųjų pavienių produktų iki vieno langelio sprendimo.Ankstyvajame išmaniųjų namų kūrimo etape pagrindiniai buvo vieno produkto terminalai, trys standartiniai įrenginiai – Wi-Fi, APP ir debesis, o pagrindine teritorijos rinka tapo išmanieji garsiakalbiai.Vietiniams interneto gigantams, tokiems kaip „Ali“ ir „Xiaomi“, įėjus į nemokamą visiems, išmanieji garsiakalbiai pradeda mažų kainų garsumo ciklą.Šiuo metu namų scena yra suskirstyta, o išmaniųjų įrenginių įvairovė didėja, todėl atsiranda brandžių išmaniųjų produktų formos, tokios kaip išmanusis apšvietimas, išmaniosios kameros, išmanieji jungikliai ir pan., ir atveria vieno langelio išmaniųjų namų erą. viso namo protingas.Ateityje sparčiai tobulėjant keturioms pagrindinėms daiktų interneto technologijoms, debesų kompiuterijai, krašto kompiuterijai ir dirbtiniam intelektui, daug įrenginių bus „AloT“, o ryšys tarp dugno ir debesies bus dar labiau gilinamas.Atsižvelgiant į didelį naudotojo duomenų kritulių kiekį, bus pagilintas poreikis kurti portretus analizei.

Išmaniųjų namų pramonės grandinė: skatinama aparatinės įrangos lokalizacija prieš srovę, o konkurencijos modelis yra „trijos pasaulio dalys“.

Prieš srovę: Išmanieji namai yra suskirstyti į aparatinę ir programinę įrangą.

Techninė įranga:Išmaniesiems namams reikalingi lustai iš esmės yra tokie patys kaip įprasti daiktų interneto pramonės lustai.Šiuo metu didesnes siuntas vis dar gamina užsienio lustų gamintojai, tokie kaip Qualcomm, Nvidia, Intel ir kt. Vietinė Lexin Technology reikalauja AIoT lustų tyrimų ir plėtros bei inovacijų ir yra vienas iš pagrindinių tiekėjų Wi-Fi MCU srityje. lustai daiktų internete.Stiprus importo pakeitimo stiprumas ir vidaus rinkos konkurencingumas.Kalbant apie išmanųjį valdiklį, pirmaujančios šalies įmonės turi „heertai“ ir „Topang“ akcijas.

Programinė įranga: Programinės įrangos katalizės dėmesys skiriamas daiktų interneto belaidžio ryšio technologijai.Palaipsniui bus formuojamas santykinai vieningas pramonės komunikacijos standartas, kad išmanieji namai būtų valdomi bet kuriuo metu.Pagrindiniai šalies žaidėjai yra Huawei ir ZTE.Debesų technologija plačiai naudojama išmaniuosiuose namuose, o dirbtinio intelekto technologijos, tokios kaip mašinų atpažinimas ir modelių atpažinimas, taip pat nuolat tobulina išmaniųjų namų interaktyvumą.Vidaus maketavimo įmonės apima BAT ir Huawei.

Viduryje: Išmaniųjų namų viduryje yra intelektualūs vieno produkto gamintojai ir platformos, konkurse gali dalyvauti trijų tipų įmonės.Tradicinės buitinės technikos įmonės, tokios kaip „Gree“, „Haier“, „Midea“ ir kt., pristatė įvairius išmaniosios buitinės technikos gaminius ir, remdamosi turtingomis išmaniųjų buitinių prietaisų kategorijomis, bendradarbiauja su programinės įrangos paslaugų teikėjais, kad sukurtų platformos ekosistemą.Pavyzdžiui, „Xiaomi“ įgyvendino „1+4+N“ strategiją, pagal kurią mobilieji telefonai yra pagrindiniai, o išmanieji televizoriai, garsiakalbiai, maršruto parinktuvai ir nešiojamieji kompiuteriai sudaro produkto matricą ir daiktų interneto platformas.Inovatyvios įmonės skirstomos į dvi stovyklas.Viename iš jų daugiausia dėmesio skiriama intelektualių produktų, tokių kaip Luke, išdėstymui, o kitame pateikiami sprendimai, pavyzdžiui, „Oribo“.

Pasroviui: Išmaniųjų namų paskesnė dalis yra į vartotoją orientuotas pardavimo kanalas, kuris realizuoja viso kanalo pardavimą naudodamas internetinį ir neprisijungusį pardavimą.Konkretūs režimai apima: elektroninės prekybos platformą, O2O pardavimą, išmaniųjų namų patirtį ir kt.

4.4 Palydovinis internetas įtrauktas į naują infrastruktūrą, pradėjus plataus masto gamybą

Palydovinis internetas panaikins skaitmeninę atskirtį, o pajamos iš didelio našumo palydovų iki 2024 m. viršys 30 mlrd.2020 m. balandžio 20 d. palydovinis internetas pirmą kartą buvo priskirtas „naujai infrastruktūrai“.2019 m. pasaulinė interneto skverbtis siekė 53,6 %, o beveik pusė pasaulio gyventojų buvo neprisijungę.Palyginti su antžemine bazine stotimi, palydovinis internetas turi tokių pranašumų kaip plati aprėptis, mažesnė kaina ir be reljefo apribojimų, be to, jis yra vienas iš svarbių sprendimų siekiant išspręsti skaitmeninę atskirtį ir sukurti pasaulinį ryšį.Tobulėjant technologijoms, didelio našumo palydovai palaipsniui pakeičia tradicinius ryšių palydovus.Didelio pralaidumo palydovinės pramonės pajamos 2019 m. pasiekė 9,1 mlrd. USD, o 2018–2024 m. bendras augimo tempas siekė apie 30 %. Pagrindiniai pajamų šaltiniai yra plačiajuostis ryšys, mobilusis ryšys ir įmonių prekyba.

Praplėsta pramoninė palydovinio ryšio grandinė, išplėsta c-end rinkos erdvė.Šiuo metu antžeminių terminalų gamyba ir palydovinės programos sudaro 90 % palydovinės pramonės pajamų, o c-terminalo plačiajuosčio ryšio paslaugos, automobilių ir civilinės aviacijos tinklų paslaugos iki 2030 m. bus pagrindiniai pasaulinio palydovinio interneto pajamų šaltiniai. Šiuo metu palydovinis ryšys pramonė ir informacinių technologijų pramonė palaipsniui susilieja, būsimos palydovinio ryšio paslaugos bus teikiamos naudojant vieną šaltinį, teikiantį pridėtinės vertės informacijos paslaugas, pvz., sudaryti automatizuotą tinklo ryšio poreikį, realizuoti daiktų interneto taikymo scenarijus ir kt. ., visas ryšys su C galutiniais vartotojais, kad būtų galima teikti kokybiškus komunikacijos sprendimus.

Buvo užbaigta daugiau nei 10 000 palydovinių programų, o tai žymi spartaus Kinijos palydovinio interneto vystymosi laikotarpį.Iki 2020 m. gruodžio 4 d. Kinija paleido 75 palydovus, užimdami antrąją vietą pasaulyje, ir užbaigė pirmąjį savo pirmojo palydovinio daiktų interneto debesies projekto etapą.2020 m. rugsėjo 28 d. Kinija oficialiai pateikė Itu didelio Kinijos žemos orbitos žvaigždyno, kuriame iš viso yra 12 992 palydovai, orbitos ir dažnių taikymo tinklo duomenis.Padidinus kelių palydovų vienoje raketoje pajėgumą ir sumažėjus paleidimo kainoms, Kinija 2021 metais pradės intensyvų palydovų paleidimo laikotarpį.

Viena iš prielaidų norint užbaigti didžiulį palydovinio tinklo darbą yra didelio masto gamybos palydovų gamyklos nusileidimas. Kalbant apie valstybines įmones, Šanchajaus mikro palydovų inžinerijos centras, kurį kartu pastatė Kinijos mokslų akademija ir Šanchajaus miestas, antrajame etape planuoja statyti palydovinių inovacijų gamyklą.„Dongfanghong“ palydovas neseniai bendradarbiavo su „Aihualu Robot“, kad automatizuotų vietinių komercinių mikropalydovų gamybos linijų surinkimą naudojant išmaniuosius robotus.Kalbant apie privačias įmones, oficialiai paleistos „Yinhe Aerospace“, „Nintian Microstar“ ir „Guoxing Aerospace“ palydovinės gamyklos, prie palydovinio projekto taip pat pradėjo prisijungti automobilių milžinė „Geely“.

Kadangi „Space X“ raketų atkūrimo technologija žymiai sumažino paleidimo išlaidas ir vienu šūviu sėkmingai paleido kelias 60 žvaigždžių misijas, komercinės investicijos į kosmosą išaugo.Gruodžio 4 d., remiantis 36KR paskelbta informacija, 2020 m. komercinių patalpų sektoriuje iš viso įvyko 14 finansavimo kartų, iš kurių 8 yra daugiau nei 100 mln. RMB.Tarp jų „Changguang Satellite“ finansavo 2,464 mlrd. RMB iki IPO, „Blue Arrow Space“ – 1,3 mlrd. RMB C+.Po investicijų „Galaxy Space“ įvertinimas siekia beveik 8 milijardus juanių ir tapo pirmąja vienaragio įmone palydovinio interneto srityje, o kapitalas sutelktas į galvą.Palyginti su užsienio gigantais „Space X“ ir „OneWeb“, privačios Kinijos kosmoso bendrovės vis dar turi didelį paleidimo pajėgumų spragą – tik du iš keturių komercinių raketų paleidimų buvo sėkmingi.Verslo uždarojo ciklo realizavimas yra pagrindinis tvarios įmonių plėtros ateityje taškas, o stabilus ir tvarus paleidimo pajėgumas yra pagrindinis dalykas.

Apskaičiuota, kad per ateinančius devynerius metus Kinijos palydovinės pramonės produkcijos vertė pasieks 600–860 milijardų juanių.Anot THE ITU, siūlomas žvaigždynas turėtų paleisti pusę savo palydovų per šešerius metus ir būti visiškai paleistas per devynis.Pesimistinis scenarijus yra toks, kad per ateinančius devynerius metus bus paleista 75% palydovų su 2450 palydovų, o optimistinis scenarijus yra toks, kad bus paleista 100% palydovų su 3500 palydovų.Apskaičiuota, kad per ateinančius devynerius metus Kinijos palydovinės pramonės produkcijos vertė pasieks 600–860 milijardų juanių.

Investicijų strategijoje pirmiausia siūloma gaminti gamybą, o tada kreiptis į pramonės grandinę.Manome, kad Interneto palydovų žvaigždyno programa prasidės nuo palydovų gamybos ir paleidimo, o baigus pirminį tinklo sujungimą, kad būtų galima aptarnauti, prasidės antžeminės įrangos gamyba ir palydovinės programos.Pramonės grandinės investavimo galimybės pirmiausia investuoja į tiekėjų pramonės grandines, pvz., palydovų gamybą ir palydovų paleidimą, o vėliau palaipsniui pereina į tolesnės pramonės grandies įmones, pvz., antžeminę įrangą, palydovų eksploatavimą ir palydovų taikymą.

Palydovinė gamyba: vadovaujama „nacionalinei komandai“, kurią papildė privačios įmonės.Palydovų gamybos srityje valstybinės įmonės, atstovaujamos aviacijos ir karinių įmonių bei Krašto gynybos tyrimų instituto, turi išskirtinę jėgą ir gali atlikti visas palydovų eksporto ir paleidimo misijas, užimdamos dominuojančią padėtį.Pagrindinės valstybės valdomos palydovų gamybos įmonės: 1) Penktasis kosmoso mokslo ir technologijų institutas, užsiimantis kosminių technologijų ir erdvėlaivių kūrimu, sukūręs ir paleidęs daugiau nei 200 erdvėlaivių;2) „China Satellite“ (į biržos sąrašus įtraukta bendrovė, kurią kontroliuoja Penktoji aviacijos ir kosmoso mokslų akademija), su kelių sluoksnių išdėstymu pramoninėje mažų palydovų kūrimo grandinėje, palydovinio antžeminio pritaikymo sistemų integravimas, terminalo įrangos gamyba ir palydovų eksploatavimo paslaugos;3) Šanchajaus kosmoso technologijų akademija, pagrindinė meteorologinių palydovų ir nuotolinio stebėjimo palydovų tyrimų ir plėtros bazė Kinijoje;4) Antrasis Aviacijos mokslo ir pramonės institutas, „Hongyun Project“ statybos lyderis ir kt. Palydovų gamybos privačios įmonės turi devynių dienų mikrožvaigždę, Changguang palydovą, Tianyi tyrimų institutą, Guoyu Star, Qianxun padėties nustatymą, mikro nano žvaigždutę ir kt. startuolių, privačių įmonių sistema yra lanksti, gali būti naudojama kaip efektyvus valstybės valdomų įmonių priedas.

Palydovo paleidimas:„China Aerospace Science and Technology Corporation“ ir „China Aerospace Science and Industry Corporation“ yra nešėjų raketų „nacionalinės komandos“, o privačios įmonės iš pradžių sėkmingai paleido.Aviacijos mokslo ir technologijų grupė bei aviacijos mokslo ir pramonės grupė mūsų šalyje ėmėsi beveik visų ugnies pernešimo darbų, įskaitant kosminių technologijų korporaciją. Ilgo žygio raketų serija gali būti nuo mažų iki sunkiųjų, nuo kietų iki skystų raketų varikliu, tandeminiu dangteliu. visas spektras, nuo serijinio lygiagretaus tipo iki dabartinės ilgo žygio siuntos Nešėjų raketa viršijo 300 ribą;Casic Pioneer ir Kuaizhou raketos yra mažos kieto variklio raketos, skirtos paleisti žemoje orbitoje.Iš naujai įsteigtų privačių įmonių Star Glory, Blue Arrow space, Onespace ir Lingke Space paeiliui baigė savo pirmąsias paleidimo misijas nuo 2018 m. Šiuo metu visos privačios raketos yra augimo laikotarpiu, o dauguma jų yra kūrimo procese. šokinėja nuo kietosios raketos prie skystos raketos.

Palydovinės antžeminės įrangos įmonės yra susiskaldžiusios, o „China Satcom“ turi palydovinių operacijų monopolį.Palydovinė antžeminė įranga skirstoma į dvi kategorijas: antžeminio tinklo įrangą ir vartotojo galinę įrangą.„China Aerospace Science and Technology Corporation“, „China Satellite“, „Big Dipper Star“, „Hage Communications“, „China Haida“ ir kt. dalyvauja antžeminės įrangos statyboje.Vienintelė palydovų operacijų bendrovė Kinijoje yra „China Satcom“, kuri monopolizuoja palydovų operacijų rinką.Kiti palydovinių programų gamintojai yra „Aerospace Hongtu“, „Hualichuangtong“, „Hypermap“ programinė įranga, „unistrong“ ir kt.
5. Sumanus vairavimas: intelektas yra didžiausia galimybė, o pagrindinė galimybė yra tiekimo grandinėje

5.1 „Huawei“ pradėjus gaminti išmaniąsias transporto priemones, pramonės vertės grandinė susiduria su restruktūrizavimu

Intelektualizacija yra precedento neturinti galimybė per ateinančius 30 metų.Automobilių intelektualizacija yra viena iš svarbiausių scenų intelektualizacijos eroje.Automobilių pramonė tam tikru mastu pakartos perėjimą nuo funkcinių mašinų prie išmaniųjų telefonų, o pramonės tiekimo grandinė ir vertės grandinė bus pertvarkoma.Šiuo metu IRT technologijos ir automobilių pramonė vyksta konvergencijos gilumoje, o kompiuterija ir intelektas taps nauju strateginiu pramonės valdymo tašku.Tradicinė automobilių rinka, maždaug tris kartus didesnė už išmaniuosius telefonus, yra strategiškesnė.IDC duomenimis, visame pasaulyje buvo išsiųsta apie 1,8 milijardo mobiliųjų telefonų, o pasaulinė rinka siekia apie 500 milijardų dolerių.Tarptautinės automobilių gamintojų organizacijos duomenimis, 2019 metais pasaulinė keleivinių transporto priemonių siunta siekė 64,34 mln. vienetų, o bendra transporto priemonių siunta – 91,36 mln.Remiantis vidutine 200 000 juanių lengvųjų automobilių kaina, vien pasaulinė keleivinių transporto priemonių rinka pasiekė apie 1,8 trilijono dolerių.Automobilių rinka „Huawei“ yra strategiškesnė nei 500 milijardų dolerių vertės išmaniųjų telefonų rinka.

Laiko požiūriu, automobilių intelekto lygis sparčiai gerėjo, o automobilių pramonė iš tradicinės gamybos pereina prie technologinės gamybos.„China Automotive Research and Development Co., LTD.“ duomenimis, iš 2020 m. sausio–spalio mėnesiais išleistų 573 naujų automobilių 239 turės L1 autonominio vairavimo funkciją, o 249 – L2 autonominio vairavimo funkciją.2020 m. sausio–spalio mėnesiais L1 ir L2 pagalbos vairuotojui funkcijų surinkimas pasiekė daugiau nei 40 proc., o ateityje tikimasi, kad jis toliau augs.

Elektrifikavimo ir elektrifikavimo skvarba sparčiai didėja, o išmanusis vairavimas vis dar yra pradiniame etape.Šiuo metu, nors L1/L2 išmaniųjų prijungtų transporto priemonių skverbtis pasiekė beveik 30 %, o tai prilygsta pasauliniam išmaniųjų telefonų skverbties lygiui 2011 m., pasaulinis išmanusis vairavimas vis dar yra pradiniame išmaniojo vairavimo etape.Ateityje, laipsniškai komercializavus 5G-V2X, bendradarbiaujant didelės raiškos žemėlapiams ir keliams bei nuolat tobulinant išmanųjį dviračių lygį, protingas vairavimas palaipsniui pereis nuo L1/L2 į L3/L4 iki L5.

Šiuo metu „Huawei“ įėjimas į išmaniąsias transporto priemones yra neišvengiamas pasirinkimas, derinantis savo galimybes ir atitinkantis pramonės tendencijas.Istoriškai „Huawei“ didelio masto strateginės investicijos į naujus verslus paprastai atitinka dvi sąlygas: pirma, didelis rinkos pajėgumas;Antra, šiuo metu rinka yra greito skverbties gerėjimo išvakarėse.

„Huawei“ neseniai išleido „full stack“ išmaniųjų transporto priemonių sprendimų prekės ženklą HI, o transporto priemonių interneto produktų matrica yra visiškai suformuota. 2020 m. spalio 30 d. „Huawei“ pristatė HI („Huawei Intelligent Automotive Solution“), nepriklausomą pažangių transporto priemonių sprendimų prekės ženklą, kasmet pristatomo naujo produkto metu.HI pilnas išmaniųjų transporto priemonių sprendimas apima 1 skaičiavimo ir ryšių architektūrą ir 5 išmaniąsias sistemas, išmanųjį vairavimą, išmaniąją kabiną, išmanųjį elektrinį, intelektualųjį tinklą ir išmaniųjų transporto priemonių debesį, taip pat visą išmaniųjų komponentų, tokių kaip lidar, AR-HUD, rinkinį.Naujasis HI algoritmas ir operacinė sistema apima tris skaičiavimo platformas, intelektualaus vairavimo skaičiavimo platformą, intelektualią kabinos skaičiavimo platformą ir intelektualią transporto priemonių valdymo platformą, taip pat tris operacines sistemas AOS (išmanioji vairavimo operacinė sistema), HOS (išmanioji kabinos operacinė sistema) ir VOS. (išmanioji transporto priemonės valdymo operacinė sistema).

1) Viena skaičiavimo ir komunikacijos architektūra. Remiantis automobilių elektroninių komponentų funkcijomis, „Huawei“ skaičiavimo ir komunikacijos architektūra suskirstyta į tris sritis: vairavimo, kabinos ir transporto priemonės valdymo bei suteikia atitinkamas tris skaičiavimo platformas ir operacines sistemas.Ši architektūra padeda tradiciniams automobilių gamintojams pagreitinti programinės įrangos apibrėžtų transporto priemonių gamybos procesą ir įgyvendinti naują verslo modelį su keičiama technine ir atnaujinama programine įranga.

2) Penkios išmaniosios sistemos.„Huawei“ patobulina transporto priemonių terminalų debesų išdėstymą, pateikdama penkias išmaniąsias sistemas.Galinėje pusėje yra pažangi vairavimo ir intelektuali energijos sistema, valdymo pusėje išmanioji tinklo sistema apima daugybę produktų, tokių kaip ryšio modulis, T-box ir borto tinklas, o debesies pusėje teikiama „Huawei“ debesies pagrindu veikianti autonominio vairavimo debesies paslauga ir HiCar išmani kabinos sistema.

3) 30 ir daugiau išmaniųjų komponentų.Tiesiogiai konkuruodama su tradicine „Tier1“, „Huawei“ tampa pažangiųjų transporto priemonių rinkos dalimi, kuri automobilių įmonėms tiesiogiai teikia išmaniuosius komponentus, tokius kaip „lidar“ ir AR HUD.

Šiuo metu transporto priemonių interneto ir protingo vairavimo rinką monopolizuoja tarptautiniai „Tier1“ milžinai.Pati „Huawei“ pozicija yra sutelkti dėmesį į IRT technologijas ir tapti papildomų komponentų tiekėju, kuriai tenka 70 % papildomos rinkos.Manome, kad ilgainiui „Huawei“ užpildys vidaus spragą ir taps pasaulinio lygio „Tier1“ tiekėju, kaip „Bosch“ ir žemyninė Kinija.

5.2 Pažangus vairavimas: sutelkite dėmesį į išdėstymo suvokimą + sprendimų priėmimo lygmenį, skaičiavimo platformą ir didžiausią lidar augimą

Pažangi vairavimo sistema yra pagrindinė intelektualaus automobilio dalis, kuri skiriasi nuo tradicinio automobilio, kurią galima suskirstyti į suvokimo, sprendimų ir vykdomojo lygio sluoksnius.Jutimo sluoksnis (akis ir ausis): daugiausia apima kameras, milimetrinių bangų radarą, lidarą ir kitus jutiklius, padedančius suvokti aplinką.Sprendimų priėmimo lygmuo (smegenys): įskaitant lustus ir skaičiavimo platformas, atsakingas už informacijos apdorojimą ir remiantis informacija nuspėti, vertinti ir duoti nurodymus.Vykdomasis sluoksnis (rankos ir kojos: įskaitant stabdymą, vairavimą ir kt., yra atsakingas už instrukcijų vykdymą ir veiksmų, tokių kaip stabdymas, vairavimas, eismo juostos keitimas ir tt, atlikimą. Išmanaus vairavimo sukuriama papildoma sudedamųjų dalių rinka daugiausia yra suvokimo lygmenyje ir sprendimų lygmuo, o vykdomasis lygis yra labiau susijęs su atnaujinimu ir pritaikymu.

Manome, kad pažangaus vairavimo (jutimo ir sprendimų priėmimo) erdvė Kinijos lengvųjų automobilių rinkoje iki 2025 m. pasieks 220,8 mlrd. juanių, o iki 2030 m. – 500 mlrd. juanių. Tarp jų sprendimų priėmimo lygis yra didžiausias. accounting for more than 50%.Kalbant apie augimo tempą, geriausiai auga kompiuterinė platforma ir „lidar“, kurių bendras augimo tempas per ateinantį dešimtmetį sieks daugiau nei 30 proc.

Investicijų galimybės: Sparčiausias augimas per ateinantį dešimtmetį bus kompiuterių platformose, „Lidar“ ir transporto priemonėse esančiose kamerose, daugiausia dėmesio skiriant tiekimo grandinės lokalizavimui ir tarptautinėms galimybėms.

„Huawei“ turi didelių techninės įrangos ir kompiuterinės platformos pranašumų pažangaus vairavimo srityje, o aktyvus jos dalyvavimas skatina visos pramonės grandinės komercializavimo procesą.Suvokimo sluoksnio, pvz., fotoaparato, srityje Kinijoje atsirado keletas pasauliniu mastu konkurencingų įmonių, tokių kaip „Sunny Optics“, „Howe Technology“ ir kt., kurioms bus naudingas bendros automobilių rinkos ir jos dalies augimas.Ilgainiui „lidar“ ir kompiuterinės platformos turi didžiausias augimo perspektyvas per ateinančius 10 metų ir, nors konkurencija dar tik pradeda vystytis, o kraštovaizdis toli gražu nėra fiksuotas, galima sutelkti dėmesį į pirmąsias komercines įmones, turinčias pirmuosius žingsnius. pranašumą ir galimybę plėstis tarptautiniu mastu.

Įmontuota kamera: Sainty Optics (optinis objektyvas), Weil Holdings (vaizdo jutiklis)

Lidar: Lasai Technology, Radium God Intelligence, Sagittarius juchuang

Skaičiavimo platforma: Huawei, Horizon Line Control: Bethel

5.3 „Smart Cockpit“: automobilio informacinė ir pramogų sistema yra pagrindinė, sutelkiant dėmesį į tiekėjus, turinčius konkurencinį pranašumą pagrindinės aparatinės įrangos, operacinės sistemos / programinės įrangos srityje.
Intelektas visiškai pakeis tradicinį verslo modelį, automobilių pardavimas nebebus galutinis vertės realizavimo taškas, o naujas atspirties taškas.Kabina yra protingos žmonių ir automobilių sąveikos centras.Visoje žmonių, automobilio ir namų scenoje nuosekli kelių scenų patirtis yra raktas į išmanią kabiną.

Manome, kad išmanioji kabina yra pati brandžiausia taikymas protingo vairavimo procese,ir tikimasi, kad rinkos dydis iki 2025 m. pasieks 100 milijardų juanių, o iki 2030 m. – 152,7 milijardo juanių. Tarp jų automobilių pramogų sistema sudarė didžiausią maždaug 60 proc. Išmaniosios kabinos aparatinė ir programinė įranga pradėjo skirtis.Techninės įrangos, pvz., ekrano, kaina mažėja, kai bręsta inžineriniai įgūdžiai, o transporto priemonių pramogų ir kitos programinės įrangos vertė didėja, kai yra daug funkcijų.Ateities investicijos turėtų būti nukreiptos į 1 pakopos tiekėjus, turinčius integruotus pranašumus ir konkurencinius pranašumus pagrindinės aparatinės įrangos, operacinės sistemos / programinės įrangos srityse.

Išmaniosios kabinos srityje oems, tradiciniai „Tier1“ ir interneto milžinai artėja prie „Tier0.5“ sistemos integratorių.Ateities tendencija – kryžminis ir kelių laukų integravimas ir atidarymas, o vertė palaipsniui perkeliama į programinę įrangą/algoritmą, taikomąją programą ir paslaugą.Šiuo metu daugiausia dėmesio skiriama 1 lygio pardavėjams, turintiems integruotų pranašumų ir konkurencinių pranašumų pagrindinėje aparatinėje ir operacinėje sistemoje/programinėje įrangoje.

Supcon daugialypės terpės prieglobos sistemos integratoriai: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics

Ekranas (HUD / prietaisų skydelis / centrinis valdymo ekranas): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics

Lustų gamintojai: Huawei, Horizon, Allambition Technology

5.4 Išmanusis elektrinis: skvarba sparčiai didėja, kai vykdoma politika.Siūloma atkreipti dėmesį į investavimo galimybes į inkrementinės rinkos pramonės grandinę, pavyzdžiui, įkrovimo polius ir transporto priemonių galios puslaidininkius.

„Trys elektros energijos“ yra pagrindinė naujų energiją naudojančių transporto priemonių dalis, leidžianti atskirti tradiciniu kuru varomas transporto priemones.Prognozuojame, kad Kinijos keleivinių transporto priemonių „trijų galių sistemos“ rinkos dydis 2020 m. pasieks 95,7 mlrd. juanių, 2025 m. – 268,5 mlrd. juanių, 2030 m. – 617,9 mlrd. juanių, o 2020–2030 m. bendras augimo tempas sieks daugiau nei 20 proc.

Siūloma atkreipti dėmesį į inkrementinės rinkos pramonės grandinės investavimo galimybes, pavyzdžiui, įkrovimo polius ir automobilių galios puslaidininkius.

Manome, kad didelio galios tankio ir nuolatinio magneto sinchronizavimo elektrinių transporto priemonių paklausa skatina elektrinės pavaros sistemos integraciją, IGBT ir silicio karbido galios įrenginių paklausa ir toliau didėja, o labai sujungti galios įrenginiai skatina aušinimo atnaujinimą. sistema.Be baterijų, „Huawei“ turi gilų visų pagrindinių intelektualios elektros grandžių išdėstymą, nors vietinės ir susijusios įmonės sudaro konkurencinius santykius, tačiau ankstyvoje pramonės plėtros stadijoje rinka toli gražu nėra prisotinta, investuotojai turėtų mokėti. daugiau dėmesio skirti sparčiai didėjančioms pramonės skverbties galimybėms.

Įkrovimo krūva: Telai Elektrinė baterija: Ningde Times, BYD

IGBT: Žvaigždžių pusės vadovas, BYD

Silicio karbidas: Shandong Tianyue, SAN 'fotoelektrinis

5.5 Išmanusis tinklas: transporto priemonių interneto priekinio įrengimo, modulio ir T-box mažoms ir vidutinėms įmonėms tendencija gali prasiveržti

Manome, kad borto modulis, šliuzo modulis ir T-box yra pagrindiniai automobilio komponentai, užtikrinantys ryšio funkciją.Remiantis skaičiavimais, Kinijos keleivinių automobilių rinkos vertės erdvė dviračių tinklų kūrimui ateityje pasieks 27,6 mlrd. juanių 2025 m. ir 40,8 mlrd. juanių 2030 m. %.

Investavimo galimybės: lustai vis dar yra didžiųjų berniukų žaidimas, modifikacijos ir T-box leidžia mažesnėms įmonėms išsiveržti

Žetonai vis dar yra didžiųjų berniukų žaidimas, o mažesniems žaidėjams yra galimybė išsiveržti į modifikacijas ir T-dėžutes.Ryšio lustų ir modulių srityje tradiciniai mobiliųjų lustų milžinai, tokie kaip Qualcomm ir Huawei, vis dar yra pagrindiniai žaidėjai.Lustų konkurencijos barjeras yra didesnis, atlygis dosnesnis, milžinas vis tiek ilgą laiką sutelks dėmesį į lustą, lusto modulis bus naudojamas savarankiškai arba aprūpins atskirus aukščiausios klasės klientus.Todėl tradicinių lustų modulių gamintojams dar yra galimybių išsiveržti šioje srityje.

Ryšio modulis: nuotolinis ryšys, platus bendravimas

T dėžutė: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing

5.6 Transporto priemonių debesijos paslauga: transporto priemonių debesijos paslaugos perspektyvos yra plačios.Tikimasi, kad „Huawei“ pasivys visas paslaugas

Ji daugiausia teikia keturias masines laipsniškas transporto priemonių debesies paslaugas, būtent autonominį vairavimą, didelio tikslumo žemėlapių sudarymą, transporto priemonių internetą ir V2X.Ateityje tikimasi, kad ji ims lyderio pozicijas kelių debesų ir hibridinių debesų tendencijų srityje su visais dėklo privalumais.

Vidaus ir užsienio technologijų gigantai žengia į automobilių debesų paslaugų, kelių debesų, hibridinių debesų ir kitas tendencijas, ateinančius dešimt metų yra didelė erdvė augimui, tikimasi, kad pramonės grandinės partneriai pasieks bendrą augimą su Huawei automobilių debesijos paslauga.Siūloma suvokti Huawei debesų paslaugų pramonės grandinės partnerių investavimo galimybes nuo infrastruktūros kūrimo, duomenų iki taikomųjų programų ir paslaugų pagal vertės grandinės perdavimo seką.

IRT infrastruktūros partneriai: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China ir kt.

Sumanūs balso partneriai: IFlytek ir kt.

Didelio tikslumo žemėlapio partneriai: naujas keturių matmenų žemėlapis ir kt.

Transporto priemonių interneto partneriai: Shanghai Botai ir kt.

Automobilių programėlės partneriai: Bilibili, Same trip, Deep Love listen, Gedou ir kt.

5.7 Investavimo neprisijungus galimybės išmaniųjų automobilių savininkams

„Pažangus“ yra pagrindinis raktinis žodis ir pagrindinė mūsų investicijų į išmaniųjų transporto priemonių erą linija.

Mes optimistiškai žiūrime į Kinijos tiekimo grandinės kilimą išmaniųjų automobilių eroje ir galime suvokti investavimo galimybes iš trijų dimensijų.Pirma, pasaulinės plėtros galimybės.Kai kuriuose segmentuose, pvz., baterijose, fotoaparatuose, tinklo moduliuose ir transporto priemonių ryšio įrangoje, pirmaujančios šalies įmonės turi galimybę plėstis visame pasaulyje.Patekus į pasaulinę pagrindinę OĮG tiekimo grandinę, mastas gali būti greitai išplėstas.Antrasis yra galimybės pakeitimo lokalizavimas, kai kuriuose segmentuose, tokiuose kaip transporto priemonių IGBT, MCU, milimetrinių bangų radaras, šilumos valdymas, valdymas laidais ir kt., tikimasi, kad kai kurios šalies įmonės, taikydamos iteraciją ir atnaujinimą, palaipsniui susilpnins rinkos dalį ateityje pakeitus užsienio gigantus.Trečia, kai kuriuose segmentuose, tokiuose kaip skaičiavimo platforma, lidar, didelio tikslumo žemėlapis, silicio karbido galios įrenginiai, naujos technologijos skverbtis ir pritaikymas ką tik prasidėjo, kai pertvarkomos nepriklausomų markių automobilių įmonės ir naujų jėgų augimas vidaus automobilių gamyboje, tikimasi sukurti naują pasaulio lyderio segmentą.

Išmanieji automobiliai suteikia galimybę Kinijos automobilių kompanijoms persirikiuoti ir aplenkti automobilius.Šis maišymo raundas dar tik prasidėjo, ir dar per anksti spręsti, kas yra nugalėtojas.Galime matyti tik užuominą, kai 2025 m. Kinijos naujų energetinių transporto priemonių skverbties lygis pasieks 20 %. OEMS bus padalintas į dvi stovyklas.Dauguma naujų jėgų ir kai kurie tradiciniai pirmaujantys gamintojai pasirinks vertikalios integracijos režimą ir patys sukurs pagrindinę programinę įrangą bei dalį techninės įrangos.Dauguma tradicinių automobilių gamintojų teiks gamybos ir integravimo galimybes ir glaudžiai bendradarbiaus su IRT milžinais, tokiais kaip Huawei ir Waymo, kurie valdo visas autonominio vairavimo technologijas.Didieji šios bangos laimėtojai bus besikuriantys originalių gaminių gamintojai ir autonominio vairavimo sprendimų tiekėjai, kurie pasiims didžiąją dalį pramonės pelno.

.Populiarėjant transporto priemonių ir kelių bendradarbiavimo infrastruktūrai bei tobulėjant dviračių išmaniajam lygiui, į L4 masto komercinę lengvųjų automobilių rinką įsilieja Robotaxi paslauga, ima prasiveržti autonominio vairavimo scenarijais pagrįstos aplikacijos ir paslaugos.Trečiosios investicijų bangos dėmesio centre bus autonominio vairavimo infrastruktūros tiekėjai, mobilumo paslaugų įmonės, transporto priemonių taikomųjų programų ir paslaugų platformų mobiliojo interneto tiekėjai.

Esame optimistiškai nusiteikę, kad „Huawei“ užpildys vidaus spragą ir kartu su „Bosch“ ir žemynine Kinija taps nauju 50 mlrd. USD vertės IRT 1 lygio tiekėju. Be keleto sąsajų, tokių kaip transporto priemonių gamyba, akumuliatorius, ultragarsinis radaras, transporto priemonių informacinė ir pramoginė įranga ir kita žemos vertės techninė įranga, „Huawei“ turi beveik visų pagrindinių pažangaus vairavimo sąsajų išdėstymą.

Manome, kad „Huawei“ dalyvavimas skatins Kinijos pažangaus vairavimo industrializaciją, pažangaus vairavimo pramonės grandinę ilgo valdymo bendradarbiavimo srityje, tikimasi, kad papildomos pajėgumų bendradarbiavimo įmonės bus pirmosios, kurioms tai bus naudinga.Tokie kaip oEMS Changan, Baic naujos energijos, baterijos pirmaujanti Ningde kartus, didelio tikslumo žemėlapių gamintojai, pavyzdžiui, naujas keturių matmenų žemėlapis.

Sektoriams, į kuriuos „Huawei“ įžengė ar planuoja, pavyzdžiui, lidar, kompiuterinė platforma, IGBT ir kiti segmentai, dėl mažos pramonės skverbties arba tik prasidėjusios lokalizacijos, TAM rinkos erdvė yra pakankamai didelė, o kitos įmonės šiose srityse vis dar yra didelių investavimo galimybių.Apskritai, atsižvelgiant į tai, kad „Huawei“ įėjimas į išmaniųjų transporto priemonių sritį vis dar yra pradiniame etape, yra didelis netikrumas dėl to, kam ir kiek naudos gaus pramonės grandinės partneriai, todėl reikalingas nuolatinis dinaminis stebėjimas. ateities.

„Huawei“ daugiausia dėmesio skiria pažangiam vairavimui, išmaniajai kabinai, išmaniajam tinklui, išmaniosioms elektrinėms ir transporto priemonių debesijos paslaugoms, kurios taip pat yra svarbiausios pažangių transporto priemonių rinkos ateityje.Manome, kad bendras Kinijos lengvųjų automobilių rinkos dydis padidės nuo 200 mlrd. juanių 2020 m. iki 1,8 trilijono juanių 2030 m., o per 10 metų bendras augimo tempas sieks 25%. Struktūros požiūriu ateities pažangios elektrinės, išmaniojo vairavimo, automobilių debesų paslaugos sudarys daugiau nei 90 proc.Šiuo metu didžiausia dalis pažangių elektrinių daugiau nei 45%, protingas vairavimas bus vidutinės trukmės jėgos, 2025 m. vertė sudarė apie 31%.Šiuo metu transporto priemonių debesijos paslaugų rinkos vertė dar nėra išryškėjusi, o iki 2025 m. ji sudarys 12 proc., o iki 2030 m. – 30 proc.

Iš penkių aukščiau paminėtų sektorių investuotojams patariama sutelkti dėmesį į segmentus, kuriuose yra didelė prieaugio erdvė ir didelė dviračio vertė, pvz., akumuliatorius, lidar, skaičiavimo platforma, IGBT, žemėlapių ir programinės įrangos paslaugų teikėjas bei automobilių tinklo modulis.

Pramonės grandinės vertės paskirstymas iš tiekimo grandinės pereis prie pažangių vairavimo sprendimų gamintojų, originalių gamintojų ir taikomųjų programų bei paslaugų rinkų.
Pažangus vairavimas: Sainty Optics / Weil (automobilio kamera), Hexai Technology / Radium Intelligence / Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei / Horizon (kompiuterių platforma), Bethel (linijos valdymas)

Išmanioji kabina: huawei/ali/kechuang (operacinė sistema), huawei/horizon/chi technologija (lustas) išmanioji elektrinė: ningde age/byd (baterija), iki pusės vadovo/byd (IGBT), Shandong days yue/tree AnGuang electric (sic) ), trijų gėlių intelekto valdymas (šilumos valdymas), (skambučių) išmanieji įkrovimo krūvos: Yuyuan / Fibocom (ryšio modulis), Huawei / Desesiwei / Gao Xinxing (T-Box)

Transporto priemonių debesies paslaugos:

Šeši.pagrindiniai tikslai

5G: „China Mobile“ / „China Telecom“ / „China Unicom“ (operatorius), ZTE (pagrindinis įrangos pardavėjas), Zhongji Xuchuang / Xinyisheng (optinis modulis), „Shijia Photon“ (optinis lustas), „DreamNet Group“ (5G naujienos)

Debesų kompiuterija: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO duomenys / Baoxin Software / Halo naujas tinklas (IDC), Inspr informacija (serveris), Kingdee tarptautinis / naudotojų tinklas (SaaS)
Daiktų internetas: „Yuyuan“ ryšys / „Fibocom“ (modulis), „Huweiwei“ ryšys (terminalas), „Heertai“ / „Topone“ (išmanusis namas), „Hongsoft Technology“ (AIoT), „China Satellite“ / „Haig Communication“ / „China Satcom“ / „Hainengda“ (palydovinis daiktų internetas)

Išmaniosios transporto priemonės: „Horizon“ (kompiuterio platforma), „Sun-Yu Optics“ (optinis suvokimas), „Hexai Technology“ (lidar), „Star Semi-guidance“ (IGBT), „Zhongke Chuangda“ (operacinė sistema), „Desai Xiwei“ (išmanioji kabina)

Septyni.rizikos patarimai
Aiškus verslo modelis 5G 2C verslui dar nesusiformavęs, o pramonei prireiks 2-3 metų, kol bus sukurtas jo pritaikymas, o operatorių noras išleisti 5G kapitalą gali būti mažesnis nei tikėtasi;
ICP kapitalo išlaidų augimas lėtėja, o viešųjų debesų verslo plėtra gali neatitikti lūkesčių;Įmonių pažanga debesyje nėra tokia, kokios tikimasi, pramonės konkurencija stiprėja, o įmonės IT išlaidos gerokai sumažėja;
Programinės įrangos lokalizacija mažesnė nei tikėtasi;Daiktų interneto (iot) jungčių skaičius auga ne taip, kaip tikėtasi, o pramonės grandinė atsilieka;
Išmaniojo vairavimo pramonė auga ne taip, kaip tikėtasi;
Prekybos trinties tarp Kinijos ir JAV eskalavimo rizika.